桥林
发表于 2026-7-7 13:17
随笔（000361）
市场像一垛干柴，不是孤零零地堆在山林深处，而是码在交易所的电子屏底下，塞在每份晨会纪要和研报的页脚里，甚至散落在老师们手机推送的新闻标题之间。老师们每天踩着它走过，闻到干燥而微焦的气息，却总觉得那是别家后院该操心的事。干柴从不缺席任何一场行情的酝酿，它唯一的宿命，是等一颗偶然溅落的火星。而火星总在你刷短视频的间隙里，悄悄亮起来，烧出一片你未曾预料的天空。
这颗火星最先从棒子市场窜起。今天，三星公布业绩：2026年第二季度，三星电子营业利润同比暴增1810%，达到89.4万亿韩元（约合584亿美元）；销售额达171万亿韩元，同比增长129%。连续三个季度刷新单季盈利纪录，仅一个季度的利润，就超过了2023年至2025年三年的总和。
棒子股市，看似门类齐全，骨子里却几乎被一只存储芯片股的脉搏牵着走。三星与海力士，本质上不过是同一根链条上的两只蚂蚱。它们在长鑫存储这头产能急速膨胀的巨兽尚未登陆资本舞台之前已然露出力不从心的老态：库存堆积、毛利率收窄、技术迭代的边际收益递减。可棒子民众依然攥着“民族脊梁”的狂热，将股价一遍遍推向新高，欢呼声里，中期大顶悄然铸成。而聪明资金早已悄然后撤——它们看得分明，不出三五年，长鑫的晶圆厂将像潮水一样漫过所有价格防线，届时不仅半岛份额被挤压，连大洋彼岸的霉系存储巨头也得让出半壁江山。那高耸入云的股价，不过是夕阳下的幻影。
然而，资金的撤离并非止步于避险。它们从棒子股市抽身之后，立刻寻找新的栖息地——全球资本的眼睛是雪亮的：一方是大A，那里有完整的半导体产业链和长鑫身后的庞大内需；另一方是霉弟股市，那里有全球最顶尖的芯片设计、设备和云服务巨头。于是，棒子见顶的同一时刻，纳斯达克和科创板的K线却悄然昂头。资金如水，从高处的山涧流向低洼的平原，棒子存储股的退潮，恰恰成了霉弟股市与大A不断刷新新高的第一股推力。
火星没有停歇，又顺着全球供应链烧到了小八嘎，小八嘎币的持续贬值。从去年至今，小八嘎币对刀乐跌去近两成，对人民币亦步亦趋。贬值之下，锅际资本借小八嘎币，投入小八嘎股市，或者借出的小八嘎币兑换刀乐再投入霉弟股市。于是，霉股科技巨头再获增量资金，大A核心资产也迎来北向的持续净买入。日本货币的疲软，非但没有浇灭火势，反而像一桶燃油，把干柴堆烧得更旺——这股火焰，最终也添进了霉股与大A创新高的炉膛。
就在火焰已燎到脚背的时候，部分老师站在柴堆中央：“哪里有大火？”人类证券交易史，从来就是一部“后知后觉”史。
（无杠杆，无深渊）
桥林
发表于 2026-7-8 14:07
随笔（000362）
如果说棒子是蓝星资本市场的金丝雀，那么恒生科技指数就是大A市场的金丝雀。
（就像四个超一线城市房价如何，参考港地产价格起伏是一个好办法）
恒生科技指数企稳，就预示着大A企稳。虽做不到百分百灵验（金无足赤，事无绝对），但却是一个重要的参考线索。
学生打字时，恒生科技指数涨幅5%。基本可以给出理解，大A回踩进入尾声......
（无杠杆，无深渊）
royhu
发表于 2026-7-8 16:00
恒科已经反弹好几天了大A还在砸
桥林
发表于 2026-7-8 17:02
royhu 发表于 2026-7-8 16:00
恒科已经反弹好几天了大A还在砸
随笔（000363）
1、港是资本进出渍油港，刀乐进出没有限制。刀乐代表锅际资本。2、港没有涨跌幅限制，涨的时候涨的多，跌的时候跌的多。反应更为灵敏。3、站在博弈的角度去理解：自身的优缺点，定位最准确的不是自己和朋友，而是对手。锅际资本连续几天净买入港股，说明锅际资本看到了我们忽视的积极因素。
（无杠杆，无深渊）
桥林
发表于 2026-7-8 18:24
本帖最后由 桥林 于 2026-7-8 18:27 编辑
随笔（000364）
截至2026年7月8日，恒生科技指数的整体沽空比率已突破20%关口。 就在今天，该指数以近5%的涨幅大幅收高，量价齐升，市场情绪陡然升温。这一沽空水平，不仅远超学生上月首次提示风险时的数值，更已显著高于2008年金融海啸时期的大熊市日做空比率——彼时恐慌至极，空头尚存忌惮；而今，空方却愈发肆无忌惮，大有乘胜追击、直捣黄龙之势。然而，战局正变得微妙起来。明面上，空头重兵压境，火力全开；暗地里，多方并未退守，反而且战且退、诱敌深入，其布阵之深、蓄力之久，似乎意在打一场远比学生最初预判更为宏大的围歼战。这场贴着K线图展开的白刃肉搏，已不再是寻常的多空拉锯。当沽空比率极端到如此地步，市场价格却逆势飙升，轧空条件已然成熟，“F狗浪”将被触发，而推动它逐级向上的核心力量，并非多头的主动买盘，恰恰是空头被迫回补时的夺路狂奔。历史反复证明，最剧烈的单向行情，往往诞生于最极端的双向押注之中。当下的恒生科技，正为证券交易史写下厚重而极具戏剧性的一笔：当最后的空头成为最坚定的“多头燃料”，这场由绝望与贪婪共同导演的奇观，或许才刚刚拉开序幕。
（无杠杆，无深渊）
桥林
发表于 2026-7-9 17:11
随笔（000365）
2026年1月以来的宽幅震荡基本结束，今天下午就是买点（95%股票的买点，这个95%含持续阴跌的白酒）。当然，明天也是买点。
如何选，在各位老师，祝老师们一切顺利，
（无杠杆，无深渊）
上衣口袋
发表于 2026-7-9 18:17
谢谢，持股待涨。。。
桥林
发表于 2026-7-9 21:08
桥林 发表于 2026-7-4 10:36
周末闲谈（126）
金丝雀的哀鸣
随笔（000366）
5331楼原文（注：即便6月19日不是历史大顶，棒子股市也不可能撑过未来的3-4个月。）
学生在5331楼提示棒子股市见到历史大顶。截止目前看，棒子股市融资开杠杆的账户集中引爆数量不少。这不符合股市见顶的最基本特征：越亏越加仓，越亏越补融资保证金，直到高利贷公司见了它们都吓的绕道走为止。学生修正5331楼的看法：棒子股市还有最后一波无量拉升行情，并会突破前期高点9385.59点，再创新高。这个无量拉升的过程，是赌徒们杀红了眼补仓补出来的结果。是赌徒们杀红了眼把能借亲朋好友的钱全部都借了一遍，包括平日最狠、最横的高利贷公司也被红了眼的赌徒们借了个底朝天，以至于所有人，包括高利贷公司见到红眼赌徒都感到不寒而栗，绕道避开。棒子的五至七年的历史大顶才会隆重降临，鱿鱼联合昂撒财阀们，再一次带着棒子民众几十年积蓄（1998年金融危机为起点计算）的财富，挥一挥手，不带走一片云彩。
（无杠杆，无深渊）
AFF092Z
发表于 2026-7-10 12:28
中午收盘来看，行情有向桥林老师说的散开来的迹象
桥林
发表于 2026-7-10 13:14
本帖最后由 桥林 于 2026-7-10 13:17 编辑
AFF092Z 发表于 2026-7-10 12:28
中午收盘来看，行情有向桥林老师说的散开来的迹象
随笔（000367）
1、牛市，不是做多者买出来的。而是看空者低头认错补仓补出来的。2、孙嗦哈说AI革M的规模将“至少是互联网时代的10倍，甚至可能达到50倍”。我们可以结构性包容的简单拿1990年-2000年互联网牛市做对比：（1）、纳斯达克1990年的487点涨到2000年的5132点，涨幅1053%。同期到穷死1990年2353点涨到2000年11750点，涨幅499%。（2）、当前，科创综指从2024年的754点涨到现在最高2565点，涨幅340%。上证指数从2019年2440点涨到现在最高点4258点，涨幅74%。从以上对比可以看出，AI概念板块牛途逐渐进入中场，而整个市场牛途刚刚开始。3、此次超级大牛市暗合的大背景是熊猫与霉弟AI争霸赛（类似上世纪霉弟和老毛子太空争霸赛）。第一生，第二死，没有第三条路（对决未必就是热战，科技战一样惨烈）。几周前，学生已经提示AI争霸赛进入脸贴脸白刃战阶段。4、现在已经非常非常非常明显看出脉络：押宝霉弟胜利，就去买光模块、存储芯片；如果押宝熊猫胜利，就去买“自主替代”。过去，学生三番五次说：2026年、2027年，看空股市者，不是认知不行，就是大坏蛋。也是暗示这个底层逻辑：熊猫和霉弟没有分出明显胜负之前，AI概念股代表的科技牛市不会停歇。5、学生非常诚恳的希望现在看空股市的老师，永远离开股市，不要回头。否则，2027年或者2028年的某个时候，2026年7月看空股市的老师嘴里只能说的出口的只有一句话：我最对不起的就是我的家人...（这是红眼赌徒们最后一句说的出口的台词，几百年了，没有改变过）
（无杠杆，无深渊）
桥林
发表于 2026-7-10 15:07
随笔（000368）
大牛市里，看空者并非绊脚石，而是迭创新高的“发动机”。因为牛市的持续攀升，正是通过不断“猎杀”空头、逼其逻辑证伪与纠偏回补来获取向上的惯性动能；正如漫漫熊市中，顽固的死多头因执念反复抄底被套，反而成为持续抛压、迭创新低的“重要推手”一样。
多空本是一体两面，对手盘的恐惧与贪婪，共同构成了趋势延伸的燃料。尊重对手盘，就是尊重市场规律的复杂性。
周末愉快，各位老师，
（无杠杆，无深渊）
桥林
发表于 2026-7-11 10:40
随笔（000369）
看清全貌时，已离山很远；看清事态时，已身在其外。牛市亦然，争论源于各执一角，而当众人不再争论、齐声认同时，牛市已落幕。
（无杠杆，无深渊）
xooxoox
发表于 2026-7-11 12:45
对于美帝而言。
科技就是制造业。
我们的好听些叫新质生产力。产业链在慢慢的形成。
而美帝的另一个强项是金融。
这个也是必须去争夺地盘的。正在做。各种开放。
作为大国之争。不能缺一条腿的。男人还是三条腿。军事力量。这个和科技相关。
牛市不止是科技的牛。高一层次的考虑应该是更全面的。就像大明，科技领先。没用。
桥林
发表于 2026-7-11 13:46
xooxoox 发表于 2026-7-11 12:45
对于美帝而言。
科技就是制造业。
我们的好听些叫新质生产力。产业链在慢慢的形成。
你提到的大明例子，恰恰证明了学生的观点：大明不是科技太先进而败，而是科技停滞+金融僵化+军事落伍三杀出局。今天的霉弟，之所以能用金融收割全球，是因为它的科技定义了全球产业链标准；熊猫要争夺金融地盘，靠的不是单纯的放开资本，而是用新质生产力创造出霉弟无法替代的高附加值商品和数字资产。所以，科技不仅有用，而且是当前唯一能同时撬动金融话语权和军事威慑力的支点。牛市如果只是金融泡沫或军工概念，那是虚胖；只有科技引领的全面牛，才是长肌肉的牛市。
小知识：
1、科学技术是第一生产力（1978年的熊猫科学大会上，邓公就已着重阐述了“科学技术是生产力”这一大宗师观点）
2、实体经济是一锅经济立锅之本（2018年1月30日，老大在熊猫高层第三次集体学习时指出：“实体经济是一锅经济的立身之本，是财富创造的根本源泉，是锅家强盛的重要支柱）
热知识：熊猫家金融行业缺乏金融队伍，金融从业人员居多。反观鱿鱼和昂撒，它们的金融行业，意志坚定的金融队伍齐装满员。这一切从根本上扭转需要时间，学生观察、理解，金融队伍正在初步恢复中。
词汇解释：
1、队伍：一群有组织、有特定目的的人。
2、从业者：某一整个行业里所有工作人员。
划重点：
队伍，有信仰，经得起顺境、逆境考验。
从业者，拿人钱，受人驱使，无视对错。
xooxoox
发表于 2026-7-11 14:38
嗯。。。
牛市的基础。科技进步，提高生产力。
金融强国，新志生产力。这是牛市起步的纲领性文件。
缺一不可。
所以这个牛市的时间才长。不止是股价涨了多少。而是更需要大量的科技企业上市融资。再融资。
相辅相成。
很多要实现和继续的任务。
桥林
发表于 2026-7-11 15:14
xooxoox 发表于 2026-7-11 14:38
嗯。。。
牛市的基础。科技进步，提高生产力。
您能这么思考，牛角基本上就被您抓在手里面了......
桥林
发表于 2026-7-12 14:01
下周四前，市场弱是可以理解的结果。学生只点一下题，不展开讲。各位老师仁者见仁智者见智，
1、下周四（7月16日），长鑫科技认购。下下周一（7月20日），认购资金解锁。
2、基于网下80倍的超额认购倍数计算冻结资金大约2.3万亿（如果100倍认购，大约冻结资金3万亿）。
桥林
发表于 2026-7-12 14:12
本帖最后由 桥林 于 2026-7-12 16:54 编辑
随笔（000370）
第一，题材定主线。 商业航天、创新药、传媒、游戏、券商等方向，均无法取代AI产业链，担纲本轮牛市的核心发动机。
第二，指数定结构。 主板与创业板，均无法取代科创板，成为驱动牛市行情的核心指数引擎。
第三，格局定胜负。 2026年全年战略看多不动摇。历史规律反复验证，牛市巅峰的最终“埋单者”，必然是中途屡次跳车、反复摇摆的踏空资金。
（无杠杆，无深渊）
山东诸城
发表于 2026-7-12 15:32
第一，题材定主线。 商业航天、创新药、传媒、游戏、券商等方向，均无法取代AI产业链，担纲本轮牛市的核心发动机。
第二，指数定结构。 主板与创业板，均无法取代科创板，成为驱动牛市行情的核心指数引擎。
sajia527
发表于 2026-7-12 17:06
第一，题材定主线。 商业航天、创新药、传媒、游戏、券商等方向，均无法取代AI产业链，担纲本轮牛市的核心发动机。
第二，指数定结构。 主板与创业板，均无法取代科创板，成为驱动牛市行情的核心指数引擎。
第三，格局定胜负。 2026年全年战略看多不动摇。历史规律反复验证，牛市巅峰的最终“埋单者”，必然是中途屡次跳车、反复摇摆的踏空资金。