奇葩。
有人把量化分析作为一个独立流派
意图脱离基本面分析或者技术分析两大派别
我觉得这种分类方法不够科学
因为量化分析只是上述两个流派在应用上的手段罢了
譬如数学这门学科
因为作用太大应用太广
以至于人们都已经遗忘了
它其实不过是用来研究自然科学的一门工具罢了
一个独立的流派
必须有自己独立的根基
我曾经有一段时间把自己定位为量化投资
但是后来发现自己的整个策略无法脱离价值投资的基本法则而生存
至于西蒙斯
这个把量化分析做得最成功的
整个策略大致上是构建在技术分析层面上的
这可以从他对企业价值分析的不在乎能看得出来
他只在乎他的数学模型
在我心目中他是最成功的但也是最吝啬的
即便功成名就了也不肯哪怕稍微介绍下自己的投资策略
也许他觉得这个世界没有几个人听得懂他的模型吧
郁卒啊
公子，能不能讲讲价值投资会遇到那些瓶颈，就你目前投资路上都遇到了那些？分享下行么！:WX:
无论格雷厄姆还是巴菲特
对绝大多数普通人的劝告都是最好投资指数
事实上在我看到这些劝告之前
我就靠着其它地方获得的信息打算趟趟这条路
因此就有了当初的“养鸡场”实验贴
对于我个人来说
那是一次谈不上失败但也谈不上成功的实验
失败之处是在投资标的的选择上
这样一个带杠杆的指基
其实是缺少足够的“安全边际”的
在市场先生脾气不好的时候完全可能遭遇灭顶之灾
成功之处是我较好的控制了仓位
并运用动态仓位平衡策略不断地高抛低吸降低了仓位
最终仍微弱的优势跑赢了大盘
随着对指数编写的方式的深入了解
我决定放弃对现有任何指数的追踪
因为它们把分红这一块儿最重要的收益拿走了
还要再提取高昂的管理费用
即便我现在对仓位控制的水平有所提升
超额收益也很难达到两位数
我曾对沪深300指数的成分股换一个指数编写方式
譬如“等权重”
发现其涨幅是同期沪深300指数的两倍还要多点儿
所以开始了自己做组合
这算是我第一次的突破
当然
同老前辈一样
我也是认为
大多数人最好还是定投指数ETF
股票的买卖真心不适合大多数人
在这方面我倒是有一个较好的指数投资策略
稍候我会整理一下上传
大家也可以一起探讨或批评指正
和股票相比
指数ETF更适合看做永续债券
基本上不用考虑企业存续期的问题
在这一点上即便是当初的价值投资标杆茅台也是比不了的
只要持有“足够”长的时间
总可以获取正收益并泡影ＣＰＩ
好处不多说了
详情可以百度
二级市场做投资
无论哪个流派
获利手段都是高抛低吸
只不过技术派强调价格的高低
企业派强调估值的高低
当年研究指数的时候
我还谈不上彻底皈依价值投资
因此还是用了不少技术手段作为辅助的
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因为它可以提供很多个股及指数的历史估值记录
把投资的指数标的历史估值记录在ＥＸＣＥＬ上
月线就差不多了
这玩意儿不适合个股
慎记！
用NORMDIST函数求出当前的正态分布数值
或者用PERCENTILE函数求分位数值也一回事儿
总之是为了得出当前的位置是高还是低
50%以上的位置资金持续净流出
50%以下的位置资金持续净流入
长期坚持下去
你卖出的平均成本就是一个相对高位
而买入的平均成本则是一个相对低位
不担心套牢也不担心踏空
这个资金流入流出的速率
我个人觉得控制在每交易日总资金的千分之一左右差不多
手疼
歇会儿
本来发现了MACD居然也有模拟炒股挺高兴的
但是连续两天下单失败就没了兴致
仿真性太差了
自从改投价值投资后
无论模拟盘还是实盘
我在买入卖出时全部是市价委托
从不输入具体买入卖出价格
明儿打算卖出中信银行
调换成冠城大通和滨江集团
此次调整
是因为筛选规则小幅调整造成
初选时不再考虑“净利润”这项指标
魏公子 发表于 2013-9-23 20:38 static/image/common/back.gif
明儿打算卖出中信银行
调换成冠城大通和滨江集团
不解，公子对房地产也是价值投资吗？
魏公子 发表于 2013-9-23 20:38 static/image/common/back.gif
明儿打算卖出中信银行
调换成冠城大通和滨江集团
为什么看好滨江集团？嘻嘻
哦哦哦
银行今天跌的挺惨
如果我上周不进行调仓
继续以浦发、兴业为主力
那结果就更惨了
市场再次印证了
天地间没有永恒的主角啊
仔细看了看公子的贴,调仓有量化指标么?调仓指标也与PEPB挂钩还是基于技术指标呢?
长期高ROE分红是初选条件还是也会参与打分呢?
格雷厄姆认为
好的企业是可以用指标量化的
譬如20年以上的连续盈利及分红记录等
或许当年在技术派浸淫太深
本人对此深以为然
一直希望构造出一个简单易操作的量化系统
来评价什么是好企业
什么是好价格
然而这个做法
即便在价值投资者群体里
也很少能找到认同者
因为他们认为投资不是科学而是艺术
这将会导致巴菲特所说的“精确的错误”
呵呵
所以我QQ里
现在除了局里面的工作群之外
没有加入任何投资类的股票群
孤独的前行
今日看到楼主观点 很是佩服收藏慢慢消化
魏公子 发表于 2013-9-24 12:22 static/image/common/back.gif
格雷厄姆认为
好的企业是可以用指标量化的
譬如20年以上的连续盈利及分红记录等
不知道这一波兴业银行会跌倒多少，一直在看希望能低一些
一只股票
不一定要拥有十年
如果很快就大涨特涨
不仅价值回归更甚至高估了
那为啥不卖掉呢？
但是在买入之前
你一定要做好持有十年的心理准备
做最好的打算
同时做最坏的准备
别的投资大师就不说了
即便曾荣登世界首富宝座的巴菲特
从比例上来说也没有很多人向他认真学习
虽然他赚取了百亿美元计的财富
但是其年复合增长率只有可怜的20%
很多股民是看不上眼的
或许只有西蒙斯那样每年60%的收益还凑合些
很搞笑
就像班里的学生抄作业
那个考一百分的学生
别人说啊
他没啥了不起的
也就是家境好点
自己人聪明点儿
学习努力点儿
运气又好点儿
否则哪能考一百分
我才不抄他的
我旁边那小子
虽然每次考试只考二三十分
但是人家上课从来没认真听过
天天疯玩
这效率可比他高多了