对华泰股份基本面的个人分析，并求华泰股份最新的研究报告

jhf888

晨鸣引入战略投资者的重大消息，对华泰会起到多大的振动呢？明天我们拭目以待。

晨鸣公司董事会同意亚太企业投资
管理有限公司（CVC Asia Pacific Limited）（代表其所管理的投资基金，下同）（以下简称“CVC”）以认购本公司向其非公开发行股份的方式对本公司进行战略投资（简称"本次非公开发行"）  
1.  股票发行的种类：境内上市的人民币普通股(A股)  
2.  每股面值：人民币1.00元  
3.  发行数量：拟募集资金的总金额人民币 50 亿元，发行数量将根据最终确定的发行价格而定，估计不超过100000万股  
4.  发行对象：CVC  
5.  认购方式：CVC管理的投资基金将之特设目的公司以现金方式全额认购本次非公开发行的股票  
6.  锁定期：本次CVC认购的股份自认购完成之日起三十六个月内不得转让  
7.  本次非公开发行价格确定原则：即每股发行价格不低于本次董事会会议决议公告之日前 20 个交易日公司 A 股股票收盘价的算术平均值的 110％价格由公司与CVC另行协商确定  
8.  本次非公开发行的决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月  9.  本次非公开发行将导致公司控股权转移并符合触发要约收购的条件，届时将按照 《上市公司收购管理办法》及 CVC将向中国证监会提交豁免全面要约收购的申请。如该等申请获得中国证监会批准，CVC将无需根据相关规定履行要约收购的义务．

[ 本帖最后由 jhf888 于 2006-5-24 22:16 编辑 ]

良风

对晨鸣的定向增发说一下个人看法：
该增发应该属于高价增发，金额很大，假如增发成功，外资几乎肯定成为第一大股东，说明外资非常看好晨鸣，同时认为该股价格很便宜，非常坚决地介入，无论增发价格如何，就是铁了心要做第一大股东，市场应该视为重大利好（综超就是一个很好的例子），股价应该有不错的表现，同时很可能导致股价超过可转债转股价，导致可转债大量转股，我估计转股和增发的股本相加，总股本至少增加50%（10亿增发+3亿可转债=13亿，实际上股本估计扩张一倍以上），股价至少上扬30%，市盈率估计至少上扬一倍，对于华泰来说会形成巨大的比价效应，同时就控股比例来说华泰和晨鸣差不多，也会有相当不错的外资并购概念，对于华泰来说应该也是重大利好。
不过华泰这股票走势很怪，大家也要谨慎一点。
希望大家发表不同意见。

[ 本帖最后由 良风 于 2006-5-24 22:53 编辑 ]

richwood

我重仓持有华泰，一直也是看好它的基本面和成长性。
良风兄弟对它的基本面真是相当了解，来这个论坛的次数早以后多交流。
我是冲高那天22号，全仓出局的。我也有同样的看法，这个股的主力，要么太强太能忍，要么就是软蛋。真没用。走势磨磨机机，等待回调适当点位接回来。
主要看看，中报有没有强势基金的介入。
正如兄弟说的，建信，银河银泰太差了。
有广发，上投，易方达等主流基金。早主升了。 还要等。

richwood

┌──────────────────────────────────┐
│     主力动向速览      最新2006-03-31 上期2005-12-31    变动幅度    │
├┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┤
│股东总户数(户)         39239.00       31425.00      增加24.87%      │  
│户均持流通股(股)       5517.39        6889.32       减少19.91%      │  
│大流通股东持股(万股)   3344.37        4405.30       减少24.08%      │  
│A股东户数(户)          39239.00       31425.00      增加24.87%      │  
│户均持有流通A股(股)    5517.39        6889.32       减少19.91%      │  
│基金持股(万股)         2436.10        5904.47       减少58.74%      │  
│QFII持股(万股)         247.58         --            新进            │  
│社保基金持股(万股)     305.75         322.22        减少5.11%       │  
│券商持股(万股)         200.00         --            新进            │  
└──────────────────────────────────┘
【1:股东进出】 <<占流通股比例区分市场>>
◇最新:2006-03-31                                     变动原因：06年1季报
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流通股东名称                   持股数(万股) 占流通股 增减情况  股本性质
─────────────────────────────────────
1.建信恒久价值股票型证券投资基    754.95       3.49%   新进   A股流通股  
   金                                                                     
2.中信经典配置证券投资基金        466.71       2.16%  71.11   A股流通股  
3.景宏证券投资基金                318.22       1.47%   新进   A股流通股  
4.南方避险增值基金                312.23       1.44%  -50.00  A股流通股  
5.全国社保基金一零四组合          305.75       1.41%  -16.48  A股流通股  
6.汉盛证券投资基金                279.96       1.29% -114.23  A股流通股  
7.宝康消费品证券投资基金          259.01       1.20% -221.00  A股流通股  
8.国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY    247.58       1.14%   新进   A股流通股  
    & CO. INTERNATIONAL LIMITED                                          
9.招商证券股份有限公司            200.00       0.92%   新进   A股流通股  
10.中技国际招标公司                199.95       0.92%   新进   A股流通股  
             总  计               3344.37       15.44%    --       --   
持股集中度还有下降，股东户数还有增加。
再看主力，
建行的破基金，比工行张晖做的工银差多了。
中信那只老早以前，100亿上的基金，就没有过出色表现。
南方，社保都是等待型选手。
宝康还可以，可这家伙减持想跑。
新主力要看中报是谁介入了。大跌绝对可以买没问题，大涨就看到主力资金实力了。

良风

对于晨鸣的增发，可以这样理解，外资用50亿资金收购10亿股本，相当于5.1左右，也就是18倍市盈率（晨鸣假设未来可转债全部转股将近3亿，定向增发将近10亿，总股本扩张90%，晨鸣06年每股收益大概在0.54-0.6元，摊薄后大概在0.28-0.31元）进行收购。
大家看看华泰的市盈率，可以知道华泰被低估了多少。

jhf888

我想现在不是讨论主力强弱的问题。

关注的焦点是：新闻纸价格、原料价格趋势及公司如何收购兼并快速发展，做大做强的问题。

良风

造纸板块走势倒数第三，无法理解。

良风

做股票有十年了，这种怪走势头一次见到。

richwood

别急,等待机会.

良风

是啊，现在也只能挺了，幸亏仓位不重，就是看不明白闹心。有一种02年春兰的感觉。

peninsula

Thanks

jhf888

晨鸣事件表明国内纸业低估值的情况将要扭转过来，请看中金评论：

[ 本帖最后由 jhf888 于 2006-5-25 14:13 编辑 ]

良风

多谢提供

良风

走得太差了，简直无法容忍，在纸业股里面居然倒数第二，只比要退市的长控强一点，这股票到底有没有人管？？？？

良风

华泰的大股东建信恒久基金净值三月份以来跑输大盘十个百分点以上，是十足的饭桶，连银河银泰都不如，如果半年报他还不走人，这股票就只能作为保值的投资配置，将收益率定义为国债一级，长线略跑赢指数。

良风

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良风

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wu_1115

谢谢分享

良风

华泰股份公司的留言板
主题： 华泰是怎么了?
内容：
大盘5.1后涨了200多点.动都不动一下,大盘才回调一下,倒跑得比谁都快.公司最近基本面怎样了,谁知出来说一下.今年的业绩承诺能不能完成.还有去年集团买入的1300万股.6月到期了,到底卖不卖  
斑竹回复：（ 2006-05-26 09:46:48 ）
    公司基本面良好，业绩承诺实现没有问题。至于集团公司增持的股份没有卖出计划，主要是保持其对公司的控股地位。




我的观点：
该股最近的走势用一个字来形容：肉。
该股最近半年跑输指数，最近一个月跑输指数超过10%
昨天大幅缩量，今天头半个小时连百手的单子几乎都没有。
食之无味，弃之可惜。

[ 本帖最后由 良风 于 2006-5-26 10:12 编辑 ]

jhf888

重点关注由晨鸣事件所引发的市场对纸业公司估值的重新审视