11/21：谨慎乐观！宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王！(1137楼)

ikq208

Originally posted by okfeifei258 at 2005-11-10 20:39
船也沉了,树也枯了,还玩个啥呀?呵呵呵~~~

给你悔过的机会，呵呵。。。

百里长阳

楼主，你满仓了么？

pwrln

现在真心看多的话，还是很需要一点勇气的！

ikq208

Originally posted by 百里长阳 at 2005-11-10 21:37
楼主，你满仓了么？

中线建仓高速路完毕。。

fingerone

人间禽流感爆发是一个概率事件
中金公司 2005-11-10

要点：
􀂾 此次波及全球的禽流感疫情开始于2003 年下半年，当时主要局限在东南亚地区；但是近两个月来，疫情开始向全球其他地区蔓延，这种传播趋势引起了各国政府和世界卫生组织的高度关注。
􀂾 此次禽流感疫情背后的最大隐患是可能由于病毒变异形成人间禽流感大爆发。但是，通过病毒变异形成人间禽流感大爆发只能说是一个概率事件，而且应该是个小概率事件。各国政府所采取的积极应对态度是政府职能的必然体现，与人间禽流感真正的迫近程度无关。
􀂾 在这场全球防御战中，涉及到禽流感相关药物的企业应该是政府采购中的受益者，但到底能受益多大还和禽流感的后期发展势态和是否真的会出现人间禽流感爆发有关，当然也和各国政府采购中的定价行为和其他方面的行为有关。
􀂾 在A 股相关的医药上市公司中，有的是禽流感疫情的实质性受益者，也有很多是概念上的受益者。与大多数投资者较为关心的疫苗产品和化学抗病毒产品相比，我们认为，反倒是在一些预防类中药产品可能会由于全民流感预防心理加强而形成家庭库存采购，从而成为这场人间禽流感防御战中的受益者。我们建议投资者关注同仁堂和广州药业等品牌企业在此期间的投资机会。
􀂾 回顾2003 年的SARS 疫情，我们看到，没有哪个医药企业靠短期的产品热销而形成了持续增长；反倒是很多企业在政府采购过程中形成了库存积压和资金占用，或者形成了不必要的业绩波动。因此，我们建议投资者理性看待禽流感疫情，在相关上市公司的投资决策上仍然有必要关注企业的基本面条件。

1．禽类禽流感疫苗
由于禽类禽流感由来已久，因此禽类使用的流感疫苗的生产技术已经比较成熟，整个市场的产能较为过剩，每年的销量随当年的禽流感疫情而出现较大波动。目前使用的禽类禽流感疫苗也主要预防普通禽流感病毒的，对H5N1 型高致病型禽流感病毒的预防作用并不明确。
近期，农业部正式批准的禽流感疫苗定点生产企业共有9 家，分别是哈尔滨维科生物技术开发公司、乾元浩生物股份有限公司、郑州生物药厂、青岛易邦生物工程有限公司、广东永顺生物制药有限公司、肇庆大华农生物药品有限公司、辽宁益康生物药品厂、南京梅里亚动物保健有限公司、齐鲁动物保健品厂、成都精华生物制品有限公司。其中的乾元浩生物股份有限公司和南京梅里亚动物保健有限公司是上市公司中牧股份（600195）的下属子公司（分别控股50%和53%），其余的定点生产企业与上市公司无关。金宇集团（600201）原来是国内一家主要的禽类禽流感疫苗的供应商，但在去年下半年我国禽类禽流感疫情基本控制之后，农业部的调拨采购很少，公司将生产禽流感疫苗的车间改为生产口蹄疫疫苗的车间，因此在今年由于没有大规模提供禽流感疫苗的产能而没有被列为国家定点生产企业之列。
那么对于中牧股份来说，原来禽类禽流感疫苗的毛利率在60%左右，销售量不大，占公司主营业务收入比例不足5%；但随着禽流感疫情的发展、市场需求增加的同时，很多闲置产能大量进入市场，目前禽流感疫苗的市场采购价格的毛利率下降到30%左右。而在政府采购上，政府目前还没有跟公司进行结算，具体的政府采购价格也没有确定，公司只是按照政府要求提供产品，估计最后结算时的政府采购价格不会给公司留下太多的毛利空间。
谁是受益者？
这次波及全球多个地区的禽流感疫情除了对全球禽类产业的巨大打击，其背后的最大隐患是可能由于病毒变异形成人间禽流感大爆发。但就像我们前文论述的那样，能否出现人间禽流感的大规模传播是一个小概率事件。
世界卫生组织和各国政府所采取的积极应对态度是政府职能的必然体现，与人间禽流感真正的迫近程度无关。在这场防御战中，涉及到禽流感相关药物的企业看起来应该是政府采购中的受益者，但到底能否真正受益、能受益多大还和禽流感的后期发展势态和是否真的会出现人间禽流感爆发有关，当然也和各国政府采购中的定价行为和其他方面的行为有关。
在A 股相关的医药上市公司中，有的是禽流感疫情的实质性受益者，也有很多是概念上的受益者。在禽类禽流感疫苗生产企业中，金宇集团显然由于不在政府指定的生产企业之列而无法受益。在生物制药企业中，很多非疫苗类的生物公司更是与此无关；即使是生产疫苗类的生物公司，如果不能生产人流感疫苗或者研制出人用禽流感疫苗也与禽流感爆发没有太大关系。在广谱抗病毒药生产企业中，由于化学抗病毒药的使用一般都非常慎重，在没有形成人间疫情大规模爆发之前，也不会形成明显的销量增长，而一旦疫情得到控制，这类抗病毒药的销量一般非常有限。我们认为，与上述产品相比，反倒是在一些预防类中药产品，可能会由于人们的预防心理加强而形成家庭库存采购，从而带来明显的销售增长。尽管大多数清热解毒类产品和扶正类产品都有多家企业生产，但在这些企业中，品牌企业――如同仁堂、哈药集团和广州药业等可能是全民提高流感预防意识中的主要受益者。

fingerone

送中金的报告一份    呵呵   不做投资建议    从这份报告来看   我的八角要卖个好价钱已不成问题了    ^_^

希望大家不要转贴   自己看到就成了    毕竟人家的劳动成果还是要尊重的噢

ikq208

3G网络股将再次活跃。。。

ikq208

看到南航的表现了吗？

ikq208

Originally posted by ikq208 at 2005-11-11 08:57
3G网络股将再次活跃。。。

呵呵。。还没发觉？

ikq208

南航我上周买了点，没想到已经6％的纯利，呵呵。。

ikq208

下午是买入的好机会。。

fingerone

航空指数依然很强    呵呵    我拿的221也还可以    ^_^

fingerone

Originally posted by ikq208 at 2005-11-11 08:57
3G网络股将再次活跃。。。

这个板块肯定不会很快凉下来    涉及的公司也比较多     深度挖掘之后    未来关注的重点或许会变    毕竟除了运营商    制造商将是很大的赢家     我指的是研发和制造3G网络服务器的商家    既不是造手机的   也不是为你服务的那种    ^_^

ikq208

Originally posted by fingerone at 2005-11-11 14:02


这个板块肯定不会很快凉下来    涉及的公司也比较多     深度挖掘之后    未来关注的重点或许会变    毕竟除了运营商    制造商将是很大的赢家     我指的是研发和制造3G网络服务器的商家    既不是造手机的  ...

中国联通又起来了，HOHO～～～

waguyo

反弹大逃亡开始！

ikq208

Originally posted by waguyo at 2005-11-11 14:14
反弹大逃亡开始！

别着急，只是主力再杀一下子而已。。。

fingerone

Originally posted by waguyo at 2005-11-11 14:14
反弹大逃亡开始！

朋友    你老是这么玩的话    光交易费都可以把你吃光     也不用我上去抢你了     呵呵。。。。 :P

ikq208

Originally posted by ikq208 at 2005-11-11 12:32
南航我上周买了点，没想到已经6％的纯利，呵呵。。

不知道前天是谁问我600029来者？今天轻松涨4个点。。中长期持有必有厚报。。。

ikq208

今天的小时线3个红1个绿，最后一个小时量能明显放大。。