《高级技术分析》读后感

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xiwang

英文書名：The Gide of Trading Systems
中文書名：高級技術分析
作∕編者：Bruce Babcock
出版日期：1995年11月(已绝版)

　高級技術分析(The Business One Irwin Guide to Trading Systems)是有史以來對機械式交易系統之理論、研發和使用，說明的最淋漓盡致的手冊，稱得上是深入淺出、博大精深的權威作品。不論您是否從事過商品期貨交易，作者在本書中要告訴您：

‧　　　對投機操作，您需要瞭解的問題是什麼
‧　　　為什麼大部份的交易員會虧錢
‧　　　為什麼澈底的機械式方法是穫利的最佳途徑
‧　　　如何按步就班地創造自己的系統
‧　　　如何評估別人所創造昂貴的商品交易系統和系統軟體

　本書文字簡潔、文體平白，有系統地審查各種系統交易方法。作者使用歷史資料測試各種交易系統，範圍涵蓋十種市場五年期間的資料，可提供讀者明確的操作指導。
　「由於Bruce Babcock，才使得目前人人都能瞭解系統的建構方法。閱讀完本書，您將成為更好的系統發展者，以及更有知識的系統買主。」
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　—Larry William
「機智而博學的Bruce Babcock，不但展現了他對交易系統的廣泛研究，也對商品交易圈做了深入的介紹。」
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　—Robert R. Prechter, Jr.


前言
你即将经验到有趣而公开的....Bruce Babcock揭开了许多投机客长久以来所敬畏之秘密与符咒的面纱....交易系统。

股票和商品的交易系统存在的时间几乎和市场一样久远。我所拥有的第一套系统出现在1958年。因此，Bruce所讨论的主题长久以来便存在了。但在此之前，没有人剖析交易系统如此清晰，供投资大众审查。

虽然我曾经传授商品给许多人，甚至超越历史上任何一个人所传授的人数，但是从阅读Bruce的作品所多学习的确实令我吃惊。有许多观念对我而言是新的，而其与系统发展及应用的关系，是我始料未及的。我也正将这些观念敲进电脑进行运算。

Bruce的详尽研究在期货业界始终居于顶尖地位，本书当然也不例外。他提供了数百个实例，以简单明白的语言加以解说，让所有人都了解系统建构的方法。而更重要的是，你能看到实际交易的成果：如果有人选择追随系统的指标，系统在即时交易中的表现会如何。这一点便价值无穷。本书会告诉你，哪一种系统在哪一种市场的操作表现会最好，以及那些公认的操作系统是无效的。它必然会引燃新的观念并建议新方式，好让你为商品交易开发出系统的应用。

我希望你特别留意Bruce在本书中讨论资金和净值管理的章节，我绝对且毫无怀疑地相信，虽然我们需要遵循好的系统，但是一个人帐户的快速抵押多半不会取决于系统，而会取决于其所交易的市场。因此，你必须一再阅读有关系统和市场的章节....之后再应用正确的资金管理方法。

最后要说的是：在小幅波动的市场运用致胜的系统和差劲的资金管理，也不会操作得太好。但是在震荡激烈的市况中，运用良好的系统和优异的资金管理方法，便能获得绝佳的绩效。投身激烈震荡的市场，运用适切的系统并应用机智的资金管理方法，在组合恰当的前提下－－我认为你将会体验到高的报酬。

Bruce特别要传授你有关这三项有显著现象的事：系统、市场及资金管理。阅读完本书之后，你将会了解要何时交易、交易什么商品以及如何交易。

本书成书前，在美国真正能掌握系统建构的人士或许只有20到100人。由于Bruce的贡献，目前几乎人人都了解系统的方式。读完本书，你将成为更优秀的系统开发者，而且会成为资讯更充分的系统购买者，当然如果你决定要购买商业用途的系统或电脑软件。

我一直在想，要了解操作系统，只要Bruce Babcock写书，我最好先睹为快。本书并不例外，我希望你能和我一样，享受阅读本书的乐趣。

Larry Williams

目录

前言
序
谢辞
目录
图表目录

第一章　商品交易难题的简介
你从未真正买进或卖出任何商品
你是以价位的变动作为赌博的标的
融资效应
交易成本
趋势
交易的时间架构
预测市场
商品交易成功的三项基本规则

第二章　人们从事商品交易失败的原因
了解不够
资金不足
预期不切合实际
缺乏耐性
不自律
规避风险

第三章　交易的机械式处理法

第四章　建立机械式交易系统
曲线匹配系统
非曲线匹配系统
最佳化

第五章　商品交易方法的测试
资料的期间
资料的形态
测试期间
采用不同的时间区隔
采用不同的市场
交易成本
以日资料进行测试的特殊问题
评估测试结果

第六章　最佳化
最佳化程序：圆桌会议

第七章　采统推销的简史

第八章　若干著名方法的绩效－参考架构
测试的市场
测试期间与资料形态
绩效标准与方法论
四套普通的系统
两个百分点系统
Babcock长期系统

第九章　进场方法
趋势指标
振荡因子
进场触发指标
价格形态
进场概念的组合

第十章　设定停损点的方法
价格停损
时间停损
资金管理停损
当日内停损或收盘停损
逆转停损

第十一章　出场的方法
损益平衡停损
追踪停损
固定及变动获利目标
震荡获利目标

第十二章　系统与市场
系统规格
价格走势对系统表现的影响
市场间的投资组合交易
用丹尼斯期货评比技术同时在所有市场作交易
将交易系统用在股票
市场识别测验的答案

第十三章　商品系统软体
购买电脑软体
期货交易软体

第十四章　创造自己的系统

第十五章　追随你的系统
贪婪与恐惧
亏损的阴影
低估亏损的冲击
系统什么时候会失败
交易员只是想找乐子
了解运气的成分

第十六章　资金管理
适当的帐户规模
系统与市场的多角化
风险管理
交易多重契约

第十七章　交易的管理
不同交易的契约数量
净值曲线的管理

第十八章　摘要与结论

附录一　长期周线图
附录二　面包及奶油S&P当日冲销交易系统
附录三　Babcock长期系统的假设交易

目录

前言
序
谢辞
目录
图表目录

第一章　商品交易难题的简介
你从未真正买进或卖出任何商品
你是以价位的变动作为赌博的标的
融资效应
交易成本
趋势
交易的时间架构
预测市场
商品交易成功的三项基本规则

第二章　人们从事商品交易失败的原因
了解不够
资金不足
预期不切合实际
缺乏耐性
不自律
规避风险

第三章　交易的机械式处理法

第四章　建立机械式交易系统
曲线匹配系统
非曲线匹配系统
最佳化

第五章　商品交易方法的测试
资料的期间
资料的形态
测试期间
采用不同的时间区隔
采用不同的市场
交易成本
以日资料进行测试的特殊问题
评估测试结果

第六章　最佳化
最佳化程序：圆桌会议

第七章　采统推销的简史

第八章　若干著名方法的绩效－参考架构
测试的市场
测试期间与资料形态
绩效标准与方法论
四套普通的系统
两个百分点系统
Babcock长期系统

第九章　进场方法
趋势指标
振荡因子
进场触发指标
价格形态
进场概念的组合

第十章　设定停损点的方法
价格停损
时间停损
资金管理停损
当日内停损或收盘停损
逆转停损

第十一章　出场的方法
损益平衡停损
追踪停损
固定及变动获利目标
震荡获利目标

第十二章　系统与市场
系统规格
价格走势对系统表现的影响
市场间的投资组合交易
用丹尼斯期货评比技术同时在所有市场作交易
将交易系统用在股票
市场识别测验的答案

第十三章　商品系统软体
购买电脑软体
期货交易软体

第十四章　创造自己的系统

第十五章　追随你的系统
贪婪与恐惧
亏损的阴影
低估亏损的冲击
系统什么时候会失败
交易员只是想找乐子
了解运气的成分

第十六章　资金管理
适当的帐户规模
系统与市场的多角化
风险管理
交易多重契约

第十七章　交易的管理
不同交易的契约数量
净值曲线的管理

第十八章　摘要与结论

附录一　长期周线图
附录二　面包及奶油S&P当日冲销交易系统
附录三　Babcock长期系统的假设交易

序 言

商品期货交易员经常迷恋于机械式的交易系统。短线的股票交易玩家也急于将他们的技术转移到市场。交易系统一直颇受欢迎的原因是，投机交易十分困难而且令人有挫折感。彼德.安（Peter Ann)描述商品交易为，“就像坐在输送带旁边的椅子，而输送带上放着1000美元的钞票。你试图抓住它，但总是擦身而过。”

由于商品交易十分困难，一般交易员因此会假设，少数成功的投机客必定知道市场运作的内线秘密。结论自然会假定，交易系统多少会透露并揭示市场密码。系统的贩卖商也非常技巧地利用这样的误解。

其实市场密码并不存在。专业人士所理解的内线秘密也根本不存在。成功交易根本原则众所皆知，但几乎没有人能够一贯的执行。理由是，人类的情绪会干扰，而极端难于克服。

我了解。我从1975年起便从事交易。我于1976年开始研究交易系统。当我遵循纯机械式的系统，但一直是我交易最成功的年头，自从1983年，我就编写和出版＜商品交易员消费者报告＞（Commodity Traders Consumer Report）。因此我有机会评估几乎所有重要的交易系统，以及一般大众所能取得的电脑软件程式，我自己也设计并创造许多系统。我知道如何创造交易系统，以及如何去评估其他人所创造的系统。

尽管有许多书籍描述各种类型的商品交易方法和系统，却很少有人尝试去展示所描述方法的有效程度。我怀疑部分原因是，以长期而言，它们都无法有效运作。交易员一直使用这些方法，原因是他们认为，只要书上有所陈述，就一定有效。方法偶而有效反而使事态变得更加混淆。

我们已经走到某个年代，其间每个有资金的人都能使用强而有力的电脑科技，考虑从事商品交易。没有藉口再去用未经测试的系统从事交易。

即使你从未操作过商品，本书也会告诉你，在面临问题时所应該理解的事。书中会告诉你，大多数交易员最后还是输的理由。书中会解释，为什么采取完全机械式的操作法是最佳的获利途径。本书将一步一步地指导你创造自己的操作系统的过程，并且教导你如何评估别人所创造的系统。书中将介绍目前最新的电脑科技给你，帮你以极低的成本取得。

此外，为了描述创造交易系统的理论和测试法，我首次在本书中纳入系统化的审查结果，告诉你何者有效或何者无效。你将看到对十个市场在五年期间，以不同的交易系统采用历史资料检定的结果。我将指导你我特别为本书所创造的简单长期系统。

但我必须提出警告，阅读本书并不能保证从事交易将会致富或让你提早退休。我们只能对系统的过去进行检定的工作，却是要在未来操作获利。有人说：“未来就和过去一样，只会不同”市场行为的随机性比比皆是，总会使交易变得更像挣扎，尽管这是一项挑战，却很有趣，便不会让人感觉无聊。你需要有充实的资金、足够的耐心、充分的自律，鼓足勇气以及勇往直前，才能获胜。最重要的是，如果你能主宰自己，就能主宰市场

　Bruce Babcock Jr.

cnxukzjp

谢谢，这么好的文章与大家共享，敬礼了。

chl666

imasom

谢谢!谁有这本书的完整版?英文版也行.

liguanghui99999

dddddddddddd

jxq168

Originally posted by liangrl at 2005-3-9 17:02
准备抽时间做这本书的电子版。

期待中......

jxq168

Originally posted by drfalcon at 2005-3-11 10:06
Bruce Babcock 写过两本书，一为 "The four cardinal principles of trading : how the world's top traders identify trends, cut losses, maximize profits & manage risk"，这本为写投资概念及心势之经典作品，另一本为 "The Business One Irwin guide to trading system"，这书卻是泛泛之作，並不经传。我没看过这本"高级技术分析"，但从内容来说，死想信是后者之译本。原著写于1989年，交易系统卻只是雛型，我有看过此作品，所言之方法与技术还是很落伍。此书作为消闲读物则无防！

厉害，看过后一样的感觉。

zzm1588

还有人做电子书吗?

yingzhang

Please somebody kindly upload the book, thanks in advance.

断箭_2008

龙能大能小，能升能隐：大则兴云吐雾，小则隐介藏形；
升则飞腾于宇宙之间，隐则潜伏于波涛之内。

518898

谢谢，不知道哪里有电子书。。

wumu

这本书找了好长时间,终于要上传了
谢谢!

hujin

怎么没有？

王火月

不知道哪里有电子书。。

zjc122858

内容自动屏蔽

red83569

dddddd

smh555

谢谢楼主详细介绍！又多了次学习机会！