加息了 股票是牛还是熊看这里

雅铭

加息了 股票是牛还是熊看这里

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：雅铭 浏览：3185 回复：7

加息了 股票是牛还是熊看这里

央行公布对存贷款基准利率提高０．２７个百分点，
股市以塌方式地大跌２５个点开盘，
虽然大盘以后的走势出现反弹，
但全天走势仍然笼罩在这则消息利空的影响下，
最终上证指数以１３２０点报收，
跌幅达２１．２０点。
虽然昨日大盘以下跌方式来消化这则利空，
但加息无论对整个市场或是对行业来说，
其影响都是十分深远的。
因为，
此次加息表明我国正式进入到一个加息周期，
对市场的影响不是一两天就能消化掉的。
而对于不同行业来说，
加息决定了其行业未来走势的牛熊———

雅铭

　　金融行业　长期利好大于利空
　　金融指数：以１２２２．２５点报收、下跌０．０５％，
其跌幅小于大盘的１．５８％的跌幅。
　　上市公司：有十二家，
其中银行有深发展、浦发银行、招商银行、民生银行、华夏银行五家；
信托有爱建股份、陕国投、安信信托、东方集团四家；
证券有中信证券、宏源证券、数码网络三家。
本次加息，
准确的说，
对银行业是大利好，
而对于证券和信托业来说，
利好因素不大，
可视为中性。
　　理由：此次升息表示中国经济正式步入加息周期，
对于银行业来说，利好远远大于利空。
因为，
从本次央行加息的决定细则来看，
准许贷款利率上浮，
而存款利率有上限。
这使得存贷差将进一步拉大，
对于银行来说，
无疑会增厚其每股利润。
从昨日银行股的整体表现来说，
深发展一度上涨７．８６％、
民生银行最大涨幅达４．９４％、
其它几只银行盘中都有不同幅度的涨幅便充分反映了这一点。
　　

雅铭

整体走强：从中长期来看，
银行股具备了走牛的政策环境，
即使有交行ＩＰＯ也不会改变这一趋势，
它只能使银行股走牛的时间后移。
　　钢铁行业　经营成本剧增
　　钢铁指数：以１５３５．６２点收盘，下跌３．８２％
　　上市公司：共３３家。
宝钢股份大跌３．０６％、以５．７１元收盘，
使得其增发方案存在难产的危险；
武钢股份大跌４．５１％。
这两家国内钢铁行业最大上市公司股价的大跌，
预示着整个行业拐点出现。
　　理由：虽然钢铁行业一直是国家宏观调控的重点，
由于地产业十分景气，
使得钢铁市场价格难以根本压下去。
如今加息让地产业深受重创，
从而使得一直紧俏的钢铁将真实面对即将到来的市场价格下跌。
钢铁行业属于资本密集型行业，
其对银行等金融行业依赖度极高，
如今加息声起，
即使这两年钢铁行业十分红火，
利润不少，
但也难抵加息的压力———毕竟钢铁行业的贷款额十分巨大，
从而使得其成本绝对增加额不小。
从这一角度来看，
就不难理解为何加息不大，
顿时钢铁股雄风不在了。
　　汽车行业　加息无疑雪上加霜
　　汽车指数：以９４５．８４点报收，下跌２．０９％。
　　上市公司：共有３４家。
昨日，一汽夏利惨遭跌停，
上海汽车下跌４．９２％、一汽轿车跌幅４．８９％、长安汽车２．９３％等等，
这些汽车行业的巨头跌得惨不忍睹就是一明证。
　　理由：今年国际石油期货不断走高，
已经让汽车行业深受其害。
从今年上半年起，
汽车价格战就不断上演。
时至昨天，
国际石油期货价格出现大跌，
本是对汽车上市公司一则重大利好，
无奈央行一声加息令下，
使上述利好顿时化为乌有。
因为，
目前国内汽车消费的重头在于私人消费，
而私人消费大都是按揭消费。
此次加息，
不知让众多消费者打消了及时消费的念头，
再加上，
油价还高高在上，
加息无疑是雪上加霜。

雅铭

　　农林牧渔行业　受影响较小
　　农林牧渔指数：９３４点收盘，下跌２．１４％。
　　上市公司：有７９家。
理由：由于此次加息把城乡信用合作社排除在外，
应该说，
对于农林牧渔的影响甚小。
在今年年初管理层以“第一号”文件的方式表明对农业的扶持。
不过由于在目前上市公司中，
７９家农林牧渔上市公司良莠不齐，
而且绝大多数上市公司经营不景气，
负债都比较重。
因此，
此次加息对那些不能享受政策优惠的上市公司可谓雪上加霜。
　　看好的上市公司：鑫富股份、好当家、国投中鲁等等。
　　房地产行业　利空威力凸现
　　房地产指数：以９５３．８０点收盘，下跌３．９７％。
　　上市公司：共８１家，
其中万科、金地集团、陆家嘴等等都是地产业的巨头。
昨日，
地产第一股的万科大跌７．７５％，
暗示着地产业受伤匪浅。
　　理由：房地产对利率的敏感度十分高，
利率上升，
对房地产上市公司利空至少有二：
其一、加重了地产上市公司成本。
其二、快速降低对房地产的需求。
这两点无疑将使目前高高在上的房地产价格低头，
也将促使地产股步入下跌趋势之中。

如果此次加息只是一个开始而不是终结的话，
相信地产股就此步入长期熊市的可能性极大。

雅铭

　　股民　反应不一
　　央行将银行存贷利率上调０．２７％，
大盘应声而跌。
股民对此反应如何，
如何操作的呢？
通过采访，
记者发现有的股民认为，
这可能标志着一系列的加息的到来，
股市将来还要跌，
再不卖还要遭起；
而一些股民表示，
加息利空已为股市消化了，
下跌空间不大，
买点票风险也不大；
而多数股民还是在观望之中。
　　

雅铭

在川财证券中新街营业部，
一中年男子向记者表示：
“在挤房地产业的泡沫呢，
你看万科Ａ跌得多惨。
加息后银行的存款利率提高，
资金就可能被抽离股市，
股市的资金面受到考验，
对股市肯定也不是好事。”
一老婆婆对几妇女说：
“一系列的加息可能会陆续出台，
现在不卖肯定要遭套起。”
但是，
一穿着毛绒衣的年轻小姐不以为然地说：
“有啥子影响嘛，
加息早就在说了，
消化得也差不多了，
跌得凶正好买票，
下周一肯定要反弹，
早盘我还买了票的呢！”
另一男子也遗憾地表示，
早盘大跌的时候还没有来得及，
错过了买票的时机。

绝大多数股民表示目前还是保持观望而不愿意操作，
因为卖了是亏，
买呢，
怕再套。

　　大盘　将在1300点荡来荡去
　　此次加息对股市影响到底有多大呢？
让我们来听听几位著名市场人士的看法。
　　对市场影响不大
　　此次加息虽然总体为利空，
对市场资金面会带来一定影响，
但是由于此前已为市场所消化，
对市场影响不大，
主要对相关行业有影响。
央行短期内连续调高利率的可能性不高，
因为加息还要考虑多个因素比如ＣＰＩ是否控制下来，
而且再加息还会涉及金融业很多问题；
即使加息至少也还要等半年以上。
大跌主要还是对扩容的担忧所致。

雅铭

破１３００点，
可买受加息影响小和资产负债率低的票（资产负债率在４０％以下）。
　　加息对股市影响大
　　加息对股市肯定是利空，
盘面看，
其中长期的影响还没有体现出来，
股市还要跌。
在政策和大盘趋势还不明朗的情况下，
最好观望。
短期来看大盘在１３００点附近还有争夺，
由于加息造成上市公司业绩整体下滑，
一两个月后１３００点很难保住。
　　短期影响不必恐惧
　　此次加息对股市来说只是短期影响，
长期来说没有多大的影响，
不必太恐惧。
此次加息是有较强的政策背景的，
即放开信贷，
因此，
此次加息应该说喜忧参半；
而且是否进入加息周期还待观察；
此次加息的力度不大，
对上市公司影响不会大，
新核心资产股跌下来正可买入，
对资本密集性的股票如地产及与信贷有关的股票要注意回避。

雅铭

　　债市　长期券暴跌
　　加息的出台打破了节后债市上行的节奏。
周五开盘后，
现券市场除浮息券上扬外，
其余品种大多出现了暴跌，
尤其是长期券更是成为了投资者抛售的首选目标。
０３０３券、０１０７券、０２１３券的最大跌幅：
分别达到了３．７３％、３．５６％和３．３７％。
而一些剩余期限较短的品种则在本次的系统风险下，
表现出了极强的抗跌性，
如０４０１券、０６９６券、０４０５券的跌幅都低于０．３０％。
从成交情况看，
今年发行的新券由于流动性强，
受升息影响较小等综合因素的影响，
成为了投资者换持的主要对象。
企业债券市场也不可避免地出现了大幅下挫。
可转债市场的分化更加明显。
民生转债、水运转债、金牛转债表现强势，
一周涨幅分别达到了２．７１％、２．１６％和２．４０％。
而铜都转债、万科转２则出现了大幅调整，
分别下跌３．５０％、２．７０％。