〓【MACD会员——读中报】〓

gaomi

Originally posted by norain416 at 2004-8-9 04:25 PM:


美女谢谢。

不过我现在是没能力指手划脚的。我对基本面的东西现在是完全的不知道。 昨天才有个前辈好好交易了我一下，我才重视起来。

不过，你做了这么多基本工作应该会有回报的。 天道酬勤！！！ ...

谢谢您，我也是刚开始，感谢您的鼓励，我一定尽力去做！

gaomi

公司名称：吉恩镍业   代码：600432



1.04年中期业绩：0.29         净利润同比增长：243.75     中期分配情况：无      

影响净利润变动的主要原因：增长的主要原因是报告期产品价格较去年同期上涨。


公司对下一次报告期利润的预测：本年到下一报告期期末净利润与上年同期相比发生大幅度变动。



2.公司经营情况简述：2004 年上半年公司抓住镍产品市场向好的有利时机，克服原材料、煤电涨价等不利因素影响，公司上半年取得较好的经营业绩，预计年初至下一报告期末累计净利润与去年同期相比有大幅度增长。



前期项目进展情况：重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况 (1)报告期内公司投资600万元设立新乡吉恩镍业有限公司，该公司于2004年5 月10 日在新乡市工商局注册成立，注册资本为人民币1000 万元（其中公司持股60%），经营范围：硫酸镍、硫酸钴加工、铜加工、有色金属、化工原料销售。(2)报告期内公司投资95 万元设立磐石市恒远物资回收有限公司，该公司于2004 年5 月20 日在磐石市工商局登记成立，注册资本为人民币100 元（其中公司持股95%），经营范围：镍、钴、铜、钒废品及含镍、钴、铜、钒废料购销。(3)报告期内公司投资1297.19 万元与重庆冶炼（集团）有限责任公司等共同出资设立重庆吉恩冶炼有限公司，该公司于2004 年6 月16 日经重庆市綦江县工商局登记注
册，注册资本为2358.53 万元（其中公司持股55%），经营范围：冶炼、加工、购销：有色金属及副产品；购销：原辅助材料及化工产品（除化危品）。该公司成立后，重庆 恩镍业有限责任公司注销正在办理中。(4)公司热电联产项目报告期投资15571.8，至报告期末累计投资18057.47
万元，目前项目正在建设中，预计年末建成投产。
再融资计划：无

十大流通东变动情况(可选,变动不是很明显可忽略)6.30人均持股2415,3.31人均持股2190
3.公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：短期操作策略】 震荡调整格局再现，阶段调整，观望。阻力位13元

gaomi

公司名称：山东铝业   代码：600205


04年中期业绩： 0.7996元        净利润同比增长：127.67     
中期分配情况： 无     

影响净利润变动的主要原因：氧化铝出厂价格较去年同期相比大幅提高

公司对下一次报告期利润的预测：
2004年8月4日公告，根据当前国内外氧化铝市场供需情况,公司主导产品冶金级氧化铝出厂价格由4300元/吨下调为3750元/吨(含税价)。按目前市场价格测算,公司2004年半年报中预计的“年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增长80%以上”保持不变。

前期项目进展情况：
2003年12月5日公告，股东大会决定以11509万元收购山东铝业公司φ4 .5×100米和φ5×125米回转窑。

再融资计划：
2004年3月6日公告，股东大会决定增发不超过1亿股A股，募集资金投93545.54万元建设利用国外铝土矿增产40万吨氧化铝项目，投资19683.97万元进行烧结法氧化铝节能降耗技术改造项目。

十大流通东变动情况
2004年中报披露：十大流通股东皆为基金和券商机构。前十名流通股东共计持有了3629万股，占了整个流通盘的18.90%。股东人数大幅减少。

投资要点：
来自CRU的统计预测显示，今年上半年全球氧化铝供应过剩为5万吨，同时由于中国电解铝产量较预期降低（调控影响），西方世界氧化铝供应过剩总量达到62.1万吨，并成为进口氧化铝价格快速下滑的主要原动力。供需格局的变化更加坚定了我们对氧化铝价格步入下降周期的判断，同时认为年内氧化铝不乏再度调价的可能，05年氧化铝均价有望低于3200元。
投资建议：
9-11元处高抛低吸

norain416

Originally posted by gaomi at 2004-8-9 04:29 PM:


谢谢您，我也是刚开始，感谢您的鼓励，我一定尽力去做！

:o:o:o:o:o难道真是美女？？？

刚才去上交所看了一下，一个公司的中报好多内容啊。

可以说说你进行总结的思路或者提纲吗？

gaomi

Originally posted by norain416 at 2004-8-9 04:34 PM:


:o:o:o:o:o难道真是美女？？？

刚才去上交所看了一下，一个公司的中报好多内容啊。

可以说说你进行总结的思路或者提纲吗？

那我就班门弄斧了，对错请指点！
我思路如下，当然，中报上大多数内容是没有用的，我们可以只选对我们有用的，通常，重点选下列内容：


一、04年中期业绩：         净利润同比增长：     中期分配情况：      

1、影响净利润变动的主要原因：

2、公司对下一次报告期利润的预测：

二、公司经营情况简述：

1、前期项目进展情况：

2、新项目计划：

3、再融资计划：

4、十大流通东变动情况(可选,变动不是很明显可忽略)
三、公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：

[ Last edited by gaomi on 2004-8-9 at 16:54 ]

norain416

Originally posted by gaomi at 2004-8-9 04:53 PM:


那我就班门弄斧了，对错请指点！
我思路如下，当然，中报上大多数内容是没有用的，我们可以只选对我们有用的，通常，重点选下列内容：


一、04年中期业绩：         净利润同比增长 ...

谢谢.

哎.......还是女孩子有耐心,比较细心.

这些东西我是要硬着头皮看啊.........

gaomi

Originally posted by norain416 at 2004-8-9 05:33 PM:


谢谢.

哎.......还是女孩子有耐心,比较细心.

这些东西我是要硬着头皮看啊.........

您也能做到啊！！！欢迎交流。



:*22*::*22*::*22*:

木卡姆

Originally posted by gaomi at 2004-8-9 02:28 PM:



您的分析很有道理，我个人十分赞成您的观点！

最后再补充一点，因鲁泰含B股，有海外机构的持股，一机构例出我国上市公司治理好的50强，鲁泰排第一，实属不易，也许是出于对公司高层的管理水平和公司治理的高度赞誉。
对于这样好的企业，我关注它的动向和未来的发展。

gaomi

Originally posted by 木卡姆 at 2004-8-10 01:39 AM:

最后再补充一点，因鲁泰含B股，有海外机构的持股，一机构例出我国上市公司治理好的50强，鲁泰排第一，实属不易，也许是出于对公司高层的管理水平和公司治理的高度赞誉。
对于这样好的企业，我关注它的动向和未 ...

谢谢您的分析，让我学了不少知识。

gaomi

公司名称：惠泉啤酒   代码：600573

1.04年中期业绩： 0.017元        净利润同比减少:42%     
中期分配情况： 无     
影响净利润变动的主要原因：一季度大幅亏损

2.公司经营情况简述:燕京啤酒将与惠泉啤酒进行市场区域划分节约了大量的销售费用。公司的营业费用同比下降了33.79％。公司的毛利率水平已经提高到38.81％，成为最近三年中最高的.偿还了13150万元的银行贷款，节约了大量的利息支出。半年报显示，公司的财务费用同比下降39.66％。公司销售收入没有明显增加,同地区雪津啤酒对其的竞争压力仍大.

3.公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：
该股目前走势呈缩量筑底走势,由于其今年业绩仍不会理想(约0.10元左右),因此
中线机会不大,但其较符合近期的消费概念,可适当关注.

gaomi

“航天机电”2004年中期主要财务指标
　



单位：人民币元
　　　　　　本报告期末　　　　　　　上年度期末
总资产　　2,561,093,786.01　　　　2,426,943,948.68
股东权益(不含少数股东权益)　1,254,046,203.69　1,290,177,641.16
每股净资产　　2.681　　　　　　　　　　2.758
调整后的每股净资产　2.648　　　　　　　2.744
　　　　　报告期(1-6月)　　　　　　　上年同期
主营业务收入　979,066,953.85　　　882,169,726.96
净利润　　57,554,489.58　　　　　　56,546,152.36
扣除非经常性损益后的净利润　57,729,040.77　50,312,170.11
每股收益　　　0.123　　　　　　　　　　0.121
净资产收益率(%)　4.590　　　　　　　　　4.534
经营活动产生的现金流量净额　16,434,581.67　46,572,407.35

gaomi

"力元新材”2004年中期主要财务指标
　　



单位：人民币元
　　　　　　本报告期末　　　　　　　上年度期末
总资产　　594,412,543.92　　　　527,453,089.17
股东权益(不含少数股东权益)　300,272,344.81　311,108,836.53
每股净资产　2.427　　　　　　　　2.515
调整后的每股净资产　2.41　　　　2.50
　　　　　　报告期(1-6月)　　　　　　　上年同期
主营业务收入　168,387,114.29　145,340,179.01
净利润　　　　　7,715,584.28　13,489,278.43
扣除非经常性损益后的净利润　7,713,753.80　13,502,708.00
每股收益　　　　　0.062　　　　　　　　0.16
净资产收益率(%)　2.57　　　　　　　　　4.34
经营活动产生的现金流量净额　7,945,823.97　17,346,659.49　

tjpq

谢谢gaomi !

gaomi

公司名称：宇通客车   代码：600066

1.04年中期业绩： 0.20元        净利润同比增加:56%     
中期分配情况： 无     
影响净利润变动的主要原因：主要是管理费用下降,公司主营收有一定增加,但毛利率
下降,主营业务利润实际与去年持平.

2.公司经营情况简述:从中报看原材料上涨使得公司毛利率下降明显,公司努力在管理
上下功夫,控制成本上升.

融资计划暂无:但公司将来可能会收购宇通发展持有的兰州宇通60％、重庆宇通50％的股权，把客车资产全部装入上市公司。公司称还有可能收购西南和东北地区的老客车资产，以完善宇通的客车产业布局。融资规模尚未确定,尚无具体计划.
十大流通东:
兴业证券持有其941.55股为其第一大流通股东，华夏成长等8只基金合计持有3470多万股.QFII的摩根斯坦利持有该股228.6万股成为其第10大流通股股东.


3.公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：
该股近期走势低迷,从年报预期来看,业绩可能在0.5元左右,目前位价还不具备太大的
中长线价值,但如果公司在以后收购整合过程中发展较好的话,还是值得关注的.

gaomi

第一高价股中报靓 十大流通股东名单竟然是空白


目前两市第一高价股苏宁电器今日公布中报：今年上半年共实现主营业务收入４３１２４１．８３万元，同比增长６８．２８％；实现净利润５７００．５９８３万元，同比增长１２５．０３％；净资产收益率高达１８．２５％，每股收益０．８４元，摊薄后每股收益则为０．６１元，经营活动产生的现金流量净额也同比增长２１．４６％。
　　十大流通股东名单竟然是空白
　　奇怪的是，从苏宁电器的中报中，记者却看到其前十大流通股东的名单竟然是空白！因此是否如此前市场所估计的那样有实力机构进入该股，现在仍然是个谜！
　　在此之前，由于该股是首家直接登陆国内Ａ股市场的家电零售公司，其１６．３３元／股的发行价高于市场预期，在弱市中高调上市首日竟以２９．８８的高价开盘并收于３２．７元，日换手率达８１％，一举取代贵州茅台而成为沪深两市第一高价股；此后，该股毫不理会同期大盘的下跌，一路上涨连创新高。而交易所公布的公开信息中，成交量前五名中出现了四个机构的专用席位且全部为净买入，当时有分析师预计这四大机构共买入了该股３６５．５４万股并得出结论：“应是具备一定实力的机构在**筹码。”
　　后市仍值得期待
　　苏宁电器今日中报显示，公司并不准备进行利润分配，也不进行公积金转增股本。
　　在此之前，市场对该股的预期较高，认为它不仅业绩增长幅度大，还有可能实行高比例的分红方案。有分析师认为，正是这种预期使得该股受到了投资者的一路追捧，而根据一般强势股上涨的规律及苏宁电器上市日接近３０元的最低价，按照向上５０％的升幅计算，最高目标位是４５元，因此该股继续走强突破４０元大关的可能性依然存在。更有分析师称：“相对于主板的中小盘科技股动辄涨停相比，苏宁电器稳中有涨的节奏给人以引而未发的感觉，后市仍值得期待。”
　　不过，也有投资者认为，苏宁电器自上市以来换手率已超过１５０％，初期进入该股的投资者现在已是满盘获利，市场风险越来越大；而与苏宁电器相类似的国美电器，在香港借壳上市后股价不过七八元，“相比之下，苏宁电器的股价实在是太高了。”

gaomi

苏宁电器上半年净利润增长125.03%


苏宁电器（000024）今日发布的半年报显示，公司2004年上半年实现主营业务收入431241.83万元、净利润5700.60 万元，分别比上年同期增长68.28%、125.03%，成为目前已公布半年报的中小企业板上市公司中净利润增长最快的公司。
　　报告期公司新建、扩建了16 家连锁店，连锁网络规模的进一步扩大和已有连锁店逐步成熟，对提升公司业绩起了重要作用。从销售商品的构成来看，各类商品的销售收入及其所贡献的毛利额相对平稳，通讯、数码、IT 的销售收入占主营业务收入的比例有所增长，白色电器、黑色电器的毛利率稳中有升。（

甜紫烟

gaomi你好,你总结的很好,看的出有色金属板块在你的统计下占了大多数.可以在自己这个贴中再精选出佼佼者吗

gaomi

公司名称：金融街   代码：000402

1、04年中期业绩： 0.36元        净利润同比增加:9.53%     
中期分配情况： 中报利润不分配不转赠。     
影响净利润变动的主要原因：增加的主要原因是期间费用大幅度减少。
2.公司经营情况简述:由于主营成本增加导致主营业务利润下降了393％，现金等价物增长436.8％，主要是赶在宏观调控前在银行取得大笔贷款所致，由于公司提前增加了现金储备，宏观调控对公司影响不大，但经营性现金流为负数，说明房产销售回款力度还需增强，公司募集资金投入开发地段已经完成或即将完成，为公司未来收入带来比较好的机会，公司业绩与去年同期相比增长9.5％，预计未来仍有增长，但不能确定是否达到50％。研究分析表明假定股本不变，预计公司2004年每股收益为0.73元，增幅约为31%；2005年每股收益为0.90元，增幅约为38%。2004年动态市盈率为12倍。公司每股重置价值约为8.6元，略低于公司当前股价。
融资计划：目前公司正在启动增发A股2004年度增发方案增发总数:7600万股的申请，等待证监会的批复中。
十大流通东:安顺、博时多家基金公司持有公司流通股总量达到24％，属于机构重仓股
3.公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：
该股近期走势强于大盘,从年报预期来看,业绩可能在0.73元左右,目前位价有一定的
中长线价值,综合公司基本面和未来发展趋势，我
提出的投资建议是短线观望，中长线持有。

gaomi

公司名称：云铝股份  代码：000807

1、04年中期业绩： 0.14元        净利润同比增加：9.02%     
中期分配情况： 无     
影响净利润变动的主要原因：实现净利润较上年同期小幅增长主要得益于如下两个方面：一是销售材料盈利近3000万元；二是期货获利3500余万元，而上年同期亏损400余万元。

2、公司经营情况简述:2004年上半年公司经营性现金流转状况不佳，一是存货余额较年初增加近3亿元，其中"发出商品"余额1亿余元；二是应付账款显著减少。从财务上分析，伴随着“第二电解分厂”项目的陆续投入，公司货币资金余额呈现明显的下降趋势；预期年底在建工程全部投产，转固后公司财务费用和折旧费用将显著增加。2004年上半年公司经营性现金流转状况不佳，因贷款实施“第二电解分厂”项目，公司资金面压力较大。受铝价疲软、电价上调、氧化铝价格高企等因素影响，公司主业盈利状况不容乐观。
十大流通东:10大流通股股东中基金基本退出，仅剩金鹰成分股一家，而且持有股数仅为120万股

3、公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：
该股近期走势低迷,从年报预期来看,业绩可能在0.28元左右,目前位价还不具备太大的
中长线价值,综合分析公司业绩和成长性明显受周期性调控影响，中期投资评级为中性，建议目前价位观望为主。

gaomi

公司名称：山东药玻  代码：600529

1、04年中期业绩： 0.20元        净利润同比增加：14.57%     
中期分配情况： 无     
影响净利润变动的主要原因：公司业绩增长主要依靠其主打产品模制瓶。作为公司的拳头产品，模制瓶的市场占有率目前在70%以上，全国主要有7-8家生产企业。

2、公司经营情况简述:04年中期，公司的营业费用同比增长了30%，管理费用同比增长了35%，营业费用占主营业务收入的比重为9.94%，比04年1季度的9.2%提高了0.74个百分点，比03年末的8.62提高了1.32个百分点。而管理费用占主营业务收入的比重为8.15%，比03年末的7.53%提高了0.62个百分点。营业费用的增加主要是销售提成、公路运费和铁路运费的增加。而管理费用的增加主要是公司应收帐款增长了45.36%，导致公司计提坏帐准备1467.58万元。我们注意到，公司的坏帐准备计提比例都是8%，并没有根据帐龄的不同而有所不同，不过由于公司的应收帐款主要集中在1年以内（占到94%），所以影响不是很大。
十大流通东:10大流通股股东中全部是基金，共持有：2215.46万股，占流通股总数的：30.77%。

3、公司最新的动态，并结合二级市场走势对该股进行简评：
目前公司各项目进展情况及可能产生的效益预计主营业务收入04年预计为5.39亿元，比03年增长15.5%，05年预计为6.19亿元。04年预计每股收益为0.412元，05年预计为0.45元。综合分析公司业绩稳定，难于出现爆发性增长，配合目前该股股价处在较低的位置，对该公司的评级为中线增持，操作上建议暂时观望。