AI基建太猛，收益跟不上，市场风险正在积累
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道研究员
浏览：31
回复：0
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
英特尔、谷歌大跌，尤其是谷歌，核心还是原有业务带来的现金流，不足以支撑AI基建带来的资本开支，AI收益在增长，但是相对资本开支来说，还无法覆盖。AI基建还在继续，只能发债借钱投资，但长期肯定不持续，这也是现在市场分歧的重要原因，现在横向震荡，就是在等，等AI收入快速起来。
AI模型越来越强，可以替代掉很多写代码，财务，法律，管理，机器人等自动化工作，节省的人力成本，会大幅提高AI模型收入。这是现在市场上维持信心的核心动力之一。美谨慎资金已经找现金流好的传统行业股票了。
空方在赌，收入不及预期，借机做空大赚一笔，再反手收割。这是存在可 能的，快速下跌，再收复失地，美股一直如此。
AI崩盘的可能不性大，大跌之后，还会起来。美股趋势还是向上，崩了不一定是好事。
但是美股AI快速整理，对A股的冲击还是很大的，尤其是主营收入主要靠美科技为主的，比如CPO\PCB等，可能会受到巨大冲击。
相对国内的半导体受益于国产AI算力建设和大厂资本开支，以及国产替代，会成为资金的避风港之一。
另外A股股息率高的低估值，还会持续受到关注。
科技是未来，但道路不平坦。
坚守逻辑，交给时间。如果还在A股里生存。
版权所有：术道有方®研究 2001-2026
声明：内容仅供交流，参考风险自负
| 
发表于 2026-11-1 23:37
提升卡
变色卡
千斤顶