算力硬件叙事还在进行，这个板块需要重点关注

术道研究员

算力硬件叙事还在进行，这个板块需要重点关注

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：26 回复：0

算力泡沫结构性存在，硬件大量投入，但软件回报率远不及预期，部分公司回报周期推迟到2030年。但是现在的硬件企业，需要不断地讲AI故事，才能在资本市场融资续命，不然庞大的资本开支，最终会拖垮美国科技巨头。他们已经在一条船上，相互推动一起只看眼前的进行AI算力硬件投资叙事。
潮起潮落，任何行业不可能一直高速发展，站在2019年看地产，大部分都不认为现在会跌到这个位置。算力的故事还在讲，还能讲，但是也需要关注配置的变化。
一旦美国硬件投入故事讲不下去，将造成灾难性的后果。不过产业资本与金融资本该赚的钱已经赚到，并华丽退场，一地几毛，需要投资者与社会来承担。结果是必然的。
医疗服务、医药制造，目前处于历史低估值区域，安全边际较高，关键是刚需赛道，人生病要就医要住院，要吃药，这些是社会共公服务，关系到社会的稳定与人民的幸福指数。
昨天我们在直播中讲，医保控费致使低抗风险能力的医院倒闭、转型、收购，集采政策，也需要一定程度关注药厂的死活与发展。医药行业不同于其他领域，就像现在的质量不稳定的仿制药，也让消费者开始用脚投票。
有研发，有市场，有未来，在老龄化的背景之下，生病的人会越来越多，会带来实际的收益及成长预期。
最关键的是现在相对价格都比较低，估值处于历史低位，这样的赛道，值得30%到40%的关注配置比例。
跟着术道有方，学逻辑与思路，跟踪狩猎择时。