世纪鼎利(300050)：主业回暖持续发力，进军职教浴火重生

oil2004

世纪鼎利(300050)：主业回暖持续发力，进军职教浴火重生

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：oil2004 浏览：2903 回复：0

简评

1、 主业回暖持续发力：运营商加速4G 建设拉动网优投资，公司收入增长27%；同时严格控制成本及费用，Q3 毛利率同比提升7%，销售费用下降15%，全年确定大幅扭亏，我们预计2014 年净利润4000 万。

2、 进军职教浴火重生：公司架构进行调整，出售子公司鼎元丰和以及瑞典AmanziTel AB，通信主业方面停止海外扩张(烧钱)追求利润；公司未来战略重心转向职业教育领域，收购上海智翔是进军职业教育第一步。鼎利手握9.6 亿现金，战略进军职业教育心意已决，有能力有决心，预计公司将持续进行并购扩张。

3、 估值及投资建议：按照收购完成后2.5 亿股本、上海智翔业绩明年并表，预测2014-16 年 EPS 0.19、0.48、0.57 元，给予“买入”评级。