中信银行2013年中报点评:息差拨备大幅拉低盈利增速,不良双升核销力度加大

六个梦

中信银行2013年中报点评:息差拨备大幅拉低盈利增速,不良双升核销力度加大

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：六个梦 浏览：1471 回复：0

投资建议:公司13年上半年生息资产规模扩张和手续费收入高增长为公司利润增长做正贡献,但由于净息差收窄和大幅计提拨备大幅拉低公司盈利增速;同时上半年不良双升,拨备计提与核销力度较大,考虑到公司资本充足符合最终监管要求,我们预计2013年、2014年公司EPS分别为0.69和0.78元/股,当前股价对应PE分别为5.2倍、4.6倍,PB为不到0.8倍、0.7倍,估值低廉,维持“推荐”评级。