【正华投资内部参考】摘录（2012.04.23）

wjaaa · 发表于 2012-4-23 09:09

【正华投资内部参考】摘录（2012.04.23）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wjaaa 浏览：3949 回复：26

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以下内容转帖自“正华资本市场信息”。为避免引起不必要的麻烦，正华信息的发布一般是不定期的，而且内容有所滞后，请理解！我将尽量多发一些，为MACD的朋友带来一些帮助。

wjaaa · 发表于 2012-4-23 09:13

04.23★★★编辑部行情研判

发表时间：2012-4-22 21:17:11

清明假期后最后一天，4月4日中午，编辑部刊发了“强乐观”的市场趋势拐点论。当时的市场情绪是惨淡的，市场主体参与者心态是冰点0度，而正华编辑部的态度是沸腾的100度，我们当时阐述过，我们不是在标新立异，而是站在大的政经角度的审慎分析。
目前，市场风向完全应验了正华的预测。
我们同时发现，原先在3月底大力唱空的一众分析师正在墙头草式的纷纷转多，这是短期不利的征兆。
目前，正华将看多市场的热度，从我们的沸腾100度调降到70度。市场短期需要进行良性的震荡整固。如果出现小的调整也不具有真杀的意义。指数中期走势继续向上是毫无疑问的。

shunlong21 · 发表于 2012-4-23 09:15

#funk#

wjaaa · 发表于 2012-4-23 09:17

04.20〖正华投资内部参考〗（3）

发表时间：2012-4-20 8:55:37

新兴铸管000778，卖方投研一季报分析
1、业绩符合预期，可能是业内最高。2012Q1公司每股收益0.19元，与我们0.20元的预期基本相当。虽然业绩同比下滑8.12%，但为钢铁行业业绩下滑最少者，公司也是钢铁弱势盈利最强者。
2、少数股东损益比上年同期增长74.48%。由于随着公司新疆工业区初步形成上下游一体化，区域联合优势得以逐渐体现，公司控股的新疆金特钢铁股份有限公司和新兴铸管（新疆）资源发展有限公司的利润均较去年同期有较大的增长所致。
3、铸管新疆公司开始贡献业绩。2011年底投产100万吨产能已开始贡献业绩， 2012年保守增厚EPS约0.1元，未来还将有200万吨产能陆续投产。公司年报披露2012年有60亿元资本支出计划，并且可能在资本市场进行股权融资，我们判断资本支出可能主要用于新疆基地后续产能的建设。
4、不锈钢管项目和芜湖基地的增长不可忽视。公司11万吨不锈钢管项目2011年5月份陆续投产，5万吨高端不钢管项目将于2012年5月份投产，届时也有望成为新的增长点，此外芜湖新基地建设继续推进，铸锻件产品达产也可能贡献额外盈利。
价值依然低估。预计2012-2014年EPS分别为：0.88元、1.05元、1.32元，目前股价8.06元，对应2012年PE9.2X，2013年PE7.6X，对应税后股息率4.96%，价值依然低估，公司合理价值约10.50元。

357913669 · 发表于 2012-4-23 09:19

32115461321654341

wjaaa · 发表于 2012-4-23 09:19

04.20〖正华投资内部参考〗（2）

发表时间：2012-4-20 8:28:29

看好中低端劳动力收入水平上升带来的消费机会，而该逻辑下可投资标的匮乏 ---- 这是很多投研分析的尴尬。过去的聚会交流中，有一种思路甚至提出看好方便面产业链，但是标的也很难寻，或者不在A股上市。
近日有投研提示可以关注跟随日化类、食品类国内销量稳步增长而同步甚至超越增速的包装细分产业机会。
逻辑上，看好永新股份002014，预测12-13年EPS大约1.0、1.3元以上，中期目标看25元。
（1）募投项目扩张产能：非公开增发方案已于3月26日获得证监会的核准，拟发行3250万新股，募投项目包括1.6万吨柔印无溶剂复合包装材料、3500吨异性注塑包材、1万吨新型高阻隔包材以及1.2万吨CPP膜。预计其中1.2万吨CPP膜将于4月正式投产，主要是自用，有利于成本节约，其余项目将于13年陆续投产，12-14年产能年均复合增长19%。
（2）原油等原材料价格的可能下滑，是类似永新一类中游加工业最大的福音，也最会超预期。这一因素，在今年一季度已经有反映。据卖方投研测算，目前原材料成本指数较去年同期下降15%左右，预计公司一季度毛利将维持在相对高位。

小榕树 · 发表于 2012-4-23 11:54

#*)*# #bb#

dan--shi · 发表于 2012-4-23 15:08

#*d1*# #*d1*# #*d1*# 回复光荣

imdream · 发表于 2012-4-23 21:13

看看专业的参考

lwgwlq · 发表于 2012-4-23 21:32

谢谢楼主了~~~~~#*d1*# #*d1*# #*d1*#

vionary · 发表于 2012-4-24 08:16

#*d1*# 支持

hylsl · 发表于 2012-4-24 22:29

等了好多天。终于又看到了。多谢。#bb#

CorALA1 · 发表于 2012-4-25 10:03

1111255747

宇宙飞船 · 发表于 2012-4-25 11:16

#*d1*# #*d1*# #*d1*#

hahayingmu · 发表于 2012-5-3 14:42

谢谢分享学习学习

flyfg · 发表于 2012-5-4 09:41

#*d1*# #*d1*# 学习

iq34 · 发表于 2012-5-5 22:30

学习下思路

yyi0661 · 发表于 2012-5-6 18:45

纷纷转多，这是短期不利的征兆

cranewhite · 发表于 2012-5-19 22:32

谢谢提供！

secret1616 · 发表于 2012-5-22 09:36

回复学习~~~

[宏观经济] 【正华投资内部参考】摘录（2012.04.23）

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