分享--期货

阿皮哥

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来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：阿皮哥 浏览：4058 回复：10

说来第一次来论坛的时候,很感谢我当初看的第一个帖子,里面介绍了几本书<<炒股的智慧>>,<<专业投机原理>>,<<刀疤老二的文章>>,<<股市操练大全>>,到现在我还是一直感谢写这个贴的人,这是这个帖子现在没找着了.
说来我现在最喜欢的还是<<专业投机原理>>和<<刀疤老二的文章>>都反复看了不下10遍,每次看都会有不一样的感受,最开始的时候看,啥都不明白,到后来才发现,他们都在说一样的东西---大赚小亏,以及一致性的大赚小亏.我把我最喜欢的一些段落发上来,喜欢的可以看看.
后面跟帖附上

阿皮哥

主　　题：  风报比  
  
这波强力的拉抬，很多人被轧空(看融券余额即知)，必须提醒一件事，这波初期会做错很正常，但如果从头错到尾(被轧1000点!?)，那就是操作的问题了。

或者如果你目前为止操作的并不顺手，下面这个例子，务必反复看到懂为止，一定要领悟出何谓操盘，你会发现操盘并不难。

我举个例子，我在12/29尾盘时放空台指，放空原因很简单：

1、12/13~12/29是个下跌势；
2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点，12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放空，天经地义；
3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。

这笔交易最后停损出场，亏损在100点内。我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是利润并不多。当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易，停损在100点“内”(即使亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场)。

我的想法是，“这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空”。12/28-1/2的5分线构成一个“组合”，这种组合为良好的交易良机，怎么说呢？12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击，所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑。12/29回檔(买卖差 -40几万)，早盘高点就是压力，所以操作上只有两条路：

1、看涨的：12/28中场支撑处(约4675)做多，卖压出笼(之所以强调要有卖压是怕假突破)杀破就停损；
2、看跌的：12/29早盘高点压力处(约4810)放空，买卖差如为正数(同理，也是怕假突破)拉抬过此点就停损。

当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最后底限。

会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点，3点连起来有一个下降信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升。而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大跌的跌势，就像7月-9月那样，如按照我预期的走，会有一段可观的利润(就像9/5那笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000-3000点!)，可能风报比(风险与报酬)超过1：10，能错过吗？

不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场，但是思考一下，这笔交易如果我没出手对吗？

要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必须知道何时该出手，何时不该出手。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握。风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机(因为当风报比为1：3时，10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的，再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2%，这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围，也不会对波动太为敏感)。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错几次行情又如何呢？请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%，中间大大小小的反弹都要抓出来，这样花下的时间过于庞大，且常会事倍功半。

我认为许多人失败的原因不在看错行情，看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的，因为他仍停留在“猜行情”阶段，最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。

基于以上所说的，研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为做大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方。

下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形，停损为100点，假设只做一口单：

0胜：-1000点 = -20万
1胜9负：-600点 = -12万
2胜8负：-200点 = -4万
3胜7负： 200点 = 4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)
4胜6负： 600点 = 12万
5胜5负：1000点 = 20万
6胜4负：1400点 = 28万
7胜3负：1800点 = 36万
8胜2负：2200点 = 44万
9胜1负：2600点 = 52万
10胜：3000点 = 60万

由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少，换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利。甚至于，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟，只要某个月出现5胜5负，则又打平了。在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会。

因为每个人的资金大小不同，操作风格也不同，能忍受的风险也不同，操作周期长短也不同，所以每个人自己的操作系统也不同。由这个观点，会出现一些情形：

1、有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳；
2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观；
3、别人买进的点，并不一定适合你进场；
4、你进场的点，别人也不一定适合进场；
5、所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。

如果，这个部份可以真正领悟弄懂，“稳定的绩效“将不会再只是梦幻似的目标。“要成功必须跳脱猜行情阶段”，你一定要领悟这句话的含意。任何技术分析、基本分析、求神问卜…,都是猜行情。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功。我们不能将命运交给上帝，不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上。系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

某位外国期货交易员，在自己建立一套成功的交易系统后，他说，交易很无趣，部位一建立，设好停损和停利后，中间的时间就很无聊，不知要怎么打发，呵，交易本来就是这么单纯，不是吗？

阿皮哥

主　　题：  回复:一点看法  

看到这篇文章可以感受到处兄的操作思绪与心路，交易会让你看到自己，只要细心的话，你也会在漫长的交易之路中遇到所有的问题，这也正是乐趣所在吧。

【在处女座的大作中提到: [在牡羊坐的大作中提到: 但是刀疤大大曾经说过，操盘不该欲设立场，但是如果不欲设立场，那要怎么出场？要到何时才出场？以这次来说好了，2/19进场，2/22达到获利目标出场，结果却因为欲设立场提早出场的关系，造成今天的100多点利润不见了。而原来获利的单子在出场后，要再找进场的点就会变的十分的不容易，尤其是在急杀之后，几乎找不到进场点啊！！您会有这个问题吗？我是不是把风报比用的太死了？]

我会不会有这样的问题？如果我没这问题的话，就不会一直错过好的点。就不会有我在文章当中的数次挣扎与心乱。没有这种问题的人就是神了。或者说到达神乎奇技的境界。完美的操作，就是大盘挑战6049点不过时放空，2/22开盘跳空大跌百点时回补，2/22拉回平盘或等2/25开盘最高点又进场或加码放空。问题是，谁做的到？】

有句话，“应以优异为目标，而不是完美”，上面的境界如果称做完美，一味追求此境界就是不切实际。这种境界是在操作了很久后，不知不觉达成的。一开始如此追求，只会让自己越来越远离成功。但我必须说，这是可能达到的，真的有人可以，但这不是唯一可以赚钱的方法，况且更有许多可以事半功倍的好方法可以达到赚钱的目的。

【不然就不会有“千金难买早知道，万般无奈想不到”的妙句了。因为大部分的人连多空该站哪一边都还搞不清楚，更别谈进场的问题。但这问题不是无解。因为真正的问题不是一般人误解的：“我如何正确预测未来？”，而是“机会来到的时候我如何把握？”】

没错，你进入操作的世界后，就是进入机率的圈套里，只要把握每个有胜算的机会，成功就会悄悄来。不断错过机会，问题比想象中严重。不是不赔的问题，是你可能永远无法成功。

【刀疤我认为做的到，因为这波几个点都明确在他的操作进出依据当中，因此他是我心中的神（我不想形成第四台或网站的造神效果，因此我们姑且称之为“刀疤所教授的操作观念”，是可以做的到的－不过，我心里是认为他可以的，虽然我不认识他）。】

在我脑海中，甚至在我睡觉躺在床上时，我想的不是行情会怎么走，我几乎都在思考500点行情如果我抓到要赚多少，1000点行情我抓到要赚到多少的问题。对或错是留给市场判断的，或许某个500点行情，像此段，我空单已经在今日全部回补，回头一看，才知道，喔，我在哪几个反弹点抓到了或miss掉了，但在“过程中”，我只知道要把握机会或要注意行情是否反转等征兆，每个阶段有每个阶段最重要的事。你永远无法正确知道你下一笔会赚钱或赔钱，但只要你把握最佳胜算的机会，事情就会水到渠成。

【我自己则三个点都会“想做”，但总是总在猜疑与惊惧当中错过，要等确认一阵子之后才扼腕跳进去。例如刀疤的上一篇文章，我看的五体投地。当日的操作，我和刀疤几乎是一模一样的，基本心路历程也是相同，但是我偏偏就空的比他差的多，补的补他烂的多。这就是差距，虽然期指上只是小小的几十点，却是相当大的差距（例如在下一笔交易可能我因为就因为猜疑而不进场，而他狠狠赚一笔）。可是我已经很爽了，因为那天虽然赔钱，但我觉得自己操作的不错，回来看到刀疤的Post，心里更高兴，虽然我做不到神乎奇技的境界，但是那天至少我做了该做的事情了。（本来要回文，后来觉得像是马后炮又像在自己脸上贴金，就算了，赔钱还抢着承认？呵呵。:P）因此，我们现在要谈的就是，一个凡人如何靠着纪律让自己贴近神乎奇技的境界。其它的，要靠学费与经验来培养了。】

没错，纪律，就是纪律。处兄完全说对了!

【我和你一样还在犹豫期当中，因此我只能帮大家在与刀疤（神乎奇技的操作观念）接近的路途当中，提供一点努力者的心得。】

你下面说的，或许很多人会觉得是废话，但我必须说，这些全都是最真实的！在你经过许多的检讨后，就会得出这些东西。用看的，你都会懂，但是用做的时，你可能都会忘。你必须真正专注在操作中，你才会恍然大悟，原来就是这些简单的东西，但每个环结你都可能会出错，虽然它们或许看似简单，为什么？因为真正了解自己的人不多，你根本不知道自己哪个层面脆弱，或者哪个层面你将出差错，结果，我们就是不断的在错误中认清自己和坚定自己。

【1.要进场，你要决定多与空，然后全心执行。我认为你误会了刀疤的意思，建议你把刀疤的“不要预设立场”翻译成“你要根据机会选定立场，然后确实执行坚定不移”，再来才是“不要预设出场点”。刀疤的不要预设立场是指进场后不要预设多空，不要预设高点与低点，让你的停损与停利来告诉你。但是你要进场之前，一定有讯号、有迹象告诉你这大盘要大涨或要大跌的机会将出现了，因此你一定是要选一边来争取这个机会，选定之后，你要一定要坚定你的方向。手里有部位之后的功夫才是“不预设多空”。否则，每天的涨涨跌跌都会让你涨时看多跌时又看空，每天惊惧害怕。】

“不要预设出场点”这句话还真是非常的难懂，我这样说好了，这段跌势，我预期就是到季线，几乎将碰到了，全部回补，这样有没有错？当然没错啊，我当初给自己设100点风险不就是要赚这边的吗？有建部位，有加码，获利了结那有什么问题？“可是还没止跌啊”那可能是你认为，但我认为止跌了啊，所以别人回补的理由和你的可能不同，还有我的周期和你的周期可能不同(我接下来要做短多，你可能要加码空单)。你的止跌讯号可能是碰几日线或出现什么情形，但我的已经出现，我就先动作了，只是这样而已。ok，再来思考后面如果再跌的问题，很简单，那就再当新部位做。对于赚钱来说，都是赚，只是赚多或少的问题，所以它不是太大的问题，只要不是赚“小”，赚“多”和“很多”都很好。

【2.寻找机会，出现机会，把握机会。机会在哪里？人家说机会天天有，我认为那是给神乎奇技的人用的（短期操作者），我倒认为机会不常有，但是每隔一阵子就一定会出现，而且一次就可以赚够饱。就拿这几天来说，跌破上升趋势线，外加周KD出现高档交叉，所有的书都会叫你去放空。问题是，多少人能够“不预设立场”相信这个机会，把握这个机会？特别是那些手中正持有多单的人，难矣（这是拉回整理，不急，不急。我是中长期操作，紧抱，紧抱。这是投资，不是投机。大盘跌的越多，反而抱的越紧）。通过第一关，能看到机会出现之后，再来就是你能不能把握？如何把握？要记得，机会出现的时候你并不知道未来到底是多还是空，因此心理一开始是很不踏实的，这就是很多人看对却无法把握的原因。】

完全正确，但要真正要完完全全把握住每个机会，一般需要数年的时间磨练。几年后，才会回头一看，痛骂自己为何错失掉无数的机会，让自己晚了那么多年才成功。

【从这里开始牵涉个人的操作周期（这相当重要）。2/22开盘跳空大跌要不要补，跟每个人的周期有关。不过大部分的人都跟我一样嘴里说要做波段，偏偏动作却是在搞短波，结果一出场为了回不去而伤脑筋，这就是问题的所在。】

周期的重要性，也是超乎我们的想象。

【刀疤曾提过他的新手朋友什么也不管，反正每下跌三百点就加码，反弹也加码，直到停利出场为止。我相信这样的操作会比短线进出的成绩好上许多。但是我还是做不到（呵呵）。因此，为了克服这个问题，有两个选择。一个就是完完全全做到“不预设立场”，让你的停损与停利来告诉你。我建议这样做（可是我也做不到，呵）。因此，在你的状况就是你应该设定停利，没到之前，反弹都是让你加码空的机会，如此视之。做不到这样高级功夫的人，可以参考我的折衷方法。我那天在回补的时候明确告诉自己我是在抓一个短线机会，让我降低成本的机会。因此，对我来说只要弹高超过10点重新进场都是正确的操
作。】

处兄已经了解成功操作的原理了，从思考的逻辑中可以感受到。

【难在赚了10点，你就想赚20点，赚20点，你就想赚30点，到最后你只想要赚到最高点，甚至还怨叹怎么没有反手做多顺便赚一波？这些都是魔障！但是我也还无法完全排除。幸好，我的方向一直很清晰：一个做空的机会出现，我就是要做空，空空空空空！任何弹高都是空！有这样的想法，让我在空手当中的欲望越来越强，到最后几乎是在求大盘给我一个机会进场（因为那天回补之后他竟然还继续往下杀），否则我忍不住也要闭着眼睛进去了。因此，2/25我已经不论如何都要进场，只是在找一个“不会让我后悔的点”（例如不能在急杀时追）就好。】

哈哈，这是必经的过程。

【最后，回到你的问题上。你的问题，刀疤早有回答：“如果你永远只想要赚那几百点，就永远会是个输家。“因此，你出场时绝不是考虑“我赚这样就够了”，“这次获利的目标是在xxxx点回补”（或更糟糕的：“没到xxxx点我不补”），而是顺着一个方向一路做下去，直到市场告诉你停利为止。你要做的工作是设定属于你的停利方式。】

处兄已点出最重要的关键。

【至于2/22回补带给你的困扰，我们之间心理上的区别是，对你来说你是要完成一个交易出场了，因此你发生障碍进不来，甚至因为手上无单，多空方向开始犹疑？而我真的是贪心要多赚个10点也好这样的想法出场的，我并没有打算要结束操作。因此在我出场时一直觉得欠大盘空头部位，满脑子想要的就是我要漂亮地再跳进去，甚至不惜用追的。例如当天我在开盘就补，后来大盘却继续下杀时，我是认真考虑要增加成本追回去的（幸好我对缺口的信任让我坚持下去，或者说我对“看空”的坚持－真的走空不会留下这么大的缺口不补的。我最后当天还是没空，因为他还有10点没补，当然这么固执并不好）。

再来谈细一点：2/22的红K对很多人来说是多方的讯号，但是对我来说之前提过，把颜色涂掉之后只是另一个顺着趋势向下的普通K线，因此我整个星期六日只想着2/25要如何追回空头部位。未来呢？5500是不是会止跌？还是会一路跌到4xxx？还是明天就反转上攻？没有人会知道，我们也不用管。对于有部位的人来说，我只想在我手中还有利润的时候找机会加码，停利守成本就好。而现在的机会都是空方机会。对于空手的人，则可以考虑找空方机会进场，盘中任何拉高都是空。如果想做多？请等多方机会“出现”之后再说吧。】

您的思考和我一模一样，真的，尤其这句“没有人会知道，我们也不用管”，每个人都该好好思考这句，因为魔咒就在此。

【关键在于，你要选定你的方向，坚定你的方向，当然，这个方向不是靠直觉或运气来决定的，而是你真真正正“看到”机会，这样心里才能踏实、操作才能坚定。每次出现疑似转折点的时候，我好象废话就会比较多，请见谅。】

阿皮哥

这段话关键----------------真正的问题不是一般人误解的：“我如何正确预测未来？”，而是“机会来到的时候我如何把握？”
发现机会和把握机会

阿皮哥

专业投机原理的我只写章节,自己去看.
上卷的第三章----一致性的成功的事业经营哲学   (最难理解的就是一致性)
上卷的第十二章-----让你发生亏损的方法至少有50种   (我认为的重点,交易守则的宗旨,交易守则--其中第一个守则是最关键的却是最难做到的)

阿皮哥

另外还有一个我认为合适一部分人的,当然也是合适我的帖子,是在投机岛看到的,在这个帖子不会上传,开新帖上传http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... %3D1&styleid=14

阿皮哥

书不在多,找到合适自己的就行.#*)*#

CANJZH

于我心有戚戚焉，强帖留名
#*19*#

neptune1125

#*19*#

jing1999lu

谢谢楼主，抽空去看看刀疤老二文章。

炒股赚钱难

《专业投机原理》最有价值的是其交易哲学三原则即：保障资本、一致性的获利能力以及追求卓越的回报。