基本面分析的方法和思路

oceanxocean

基本面分析的方法和思路

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：oceanxocean 浏览：13722 回复：7

看了这个论坛，我想基本面分析的问题放到这里应该是没错的，技术分析总是立足于基本面分析吧？

想请这里的高手赐教，如何对股票做基本面分析，其方法和思路，最好能有具体的例子，详细说说。对我等在股海挣扎的人来说，把基本面分析做好了，技术上再适当努力点，把技术控制好，就能不出大问题了

亏死不认输

一个简单的分析方法，行业和企业生命周期的双分析

  行业分为新兴行业、成熟行业

  企业分为成长型企业 、成熟企业

  构成4个相限，当然是优先选择新兴行业的成长型企业，比如新能源行业的创业版企业，

  最差的当然就是成熟企业的成熟行业，比如钢铁行业

  而黑马，当然是成熟行业的成长型企业，

  而新兴行业是没有成熟企业的，所以此象限是不存在的

  新兴行业的成长型企业，这个几乎不需要分析，买创新技术最强的细分龙头就可以了，100%有表现

  而黑马当然就是成熟行业的成长型企业

  在最高价的股票中，白酒和医药算成熟行业，因此黑马几乎可以肯定会从低价的白酒和医药中涌

现，这是比价效应必需的

imxia

自己不肯学说什么都是白费。论坛的基本资料栏目里就有很多非常优秀的文章

gwzw

学习啦……

jetcar2001

多谢楼主分享，向楼主学习

zhoujd98

路还很长

但至少已经知道从企业本身下手，这是摆脱投资误区的第一步。

6oooo5

楼主请继续

zhoujd98

原帖由 oceanxocean 于 2011-2-24 21:04 发表
看了这个论坛，我想基本面分析的问题放到这里应该是没错的，技术分析总是立足于基本面分析吧？

想请这里的高手赐教，如何对股票做基本面分析，其方法和思路，最好能有具体的例子，详细说说。对我等在股海挣扎 ...

基本面分析，也要看你站在什么视角以及你的企图和预期，如果你用来预测市场的波动，其结果，等同于技术分析。

其实基本分析，也是五花八门，理念也是千差万别。

最常见的，是通过对企业以往盈利业绩的统计，试图预测企业未来业绩的进程，这个效果和技术分析一样-----无效！因为他们思考问题的角度和理念本质上并无区别：用历史去测定未来。
（我不想在这里争论技术分析是否有效的话题，若已经达成共识则继续，否则可以直接忽略本文）

另一个角度，则是分析企业的状态，包括企业财务健康性，行业性质，产品/商业模式引起的消费依赖关系的性质，竞争环境（是否处于为凶险的环境且毫无持续性竞争优势，
通过这些相关的因素，判断行业的空间，企业的发展状态及其保障性。

同时，虽然不必预测市场的波动，但是必须了解市场所处的状态，
1 健康市场，资本市场能够正确的反应经济的变化，
2 病态市场，处于持续低迷或者恐慌的状态，
3 病态市场，持续疯狂状态

状态1 是正常的投资时机
状态2 是意外的投资时机，虽然会发生，但不可刻意等待，等待的代价，有可能丧失机会。
状态3 是不可投资。

持股要点，只要企业状态性质不改变，可一直持有直至状态改变，因此严格意义上说，并没有长短线的概念。

举例，腾讯控股这个企业，处于互联网发展初期，行业空间不可限量，腾讯产品具备极强的排他性竞争优势，平台类企业的典型特征，一旦企业建立起排他性规模优势，只容第一不容第二形成垄断性持续竞争优势，没有实质性的来自同类企业的潜在竞争威胁。企业客户极度分散，相当于基础需求的共给，极其稳定且价格水涨船高足以抵御通货膨胀。虽然我们无法预知企业什么时候获得什么样的商业机会，无法预测企业未来的具体一比一比盈利的发生过程，但是这个并不重要，我们知道一旦有机会，只要他想要就必然属于他就足够，而这个行业的状态恰好是创新最活跃的时期，机会的频度也是最高的。

类似的，茅台，东阿阿胶，新东方，可口可乐。都是这类具备排他性持续竞争优势，并且需求持续的企业。只要市场不处于第三类状态，就可以投资。如果你恰好赶在市场的第二类状态，那只是个意外的惊喜。

成功的投资，表面上看就是如此简单，买入持有，但其内涵却需要你对市场有着深刻的认识。因为很多伪方法理论效率都高于这种方法，而为方法的鉴别恰好需要对市场原理的认识水平。这才是最难的。

[ 本帖最后由 zhoujd98 于 2011-2-27 02:12 编辑 ]