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发表于 2019-7-24 02:39
全球合作在经济上能达到效率最大化，但是政治风险太大，如果国与国之间相互依赖过深，会出现断供的风险，所以建立自主的研发生产体系是十分必要的。全球化退潮，对经济总量会产生很大的影响，原来我们优势互补，可以创造更多的财富，现在这种协作不存在了，效率肯定要降低。但是这不代表经济要倒退，我们依然可以发展得很好，只是速度没有以前那么快而已。对于股市来说，退潮的预期已经反映在股价里了，在结构上，甚至会出现很多超级机会。
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发表于 2019-7-24 02:48
那么，未来的风险在哪里？在原来的优势产业里。未来的机会在哪里？在原来的短板里。美国的短板是基础设施和工厂， CHN的短板是关键技术和材料。股价第一波炒预期，第二波炒业绩。业绩出来，股价上涨，再炒一波预期。业绩出不来，就趴着。有的公司虽然没有业绩，但是预期很高，股价会一轮一轮预期。比如 CHN软件。有的公司业绩好，但是没有预期，只能贴着价值上，比如 CHN银行。
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发表于 2019-7-24 02:55
科创板从提出到推出只用了8个月，为什么？没有时间了，必须快速获得资本支持。至于上市以后那些股民赚钱还是亏钱，国家从来不关心。反正如果一家企业做失败了，买单的一定是百姓。对于科创板的那些新股，我没有很大兴趣，它们还不成熟，不成熟的东西长肉慢，而且风险极高。实际上90%以上的股票都是没有价值的。
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发表于 2019-7-24 02:58
这些股票要么处于种子期，还不知能不能活，要么处于成熟期，增长缓慢，只有高速成长期的公司才有投资价值。而高成长，是多种因素共同作用的结果。
lintq
发表于 2019-8-13 17:21
高速成长的公司才有投资价值
金泰证券
发表于 2019-8-22 09:08
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发表于 2019-8-23 00:51
我们应该摒弃之前的炒作思维，回归到业绩和预期定价上来。
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发表于 2019-8-23 00:56
过去我们认为市场有一段时间重预期，有一段时间重业绩，实际上是错误的。真正的定价是业绩+预期定价。由于09和13两轮牛市股票少，央行有放水，所以导致很多股票无缘无故上涨，而市场的跟风效应导致成长股涨的时候业绩股受打压，实际上这不是成熟市场的特征，市场的定价原理综合了很多因素，看起来更像一门艺术，要读懂很不容易。
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发表于 2019-8-23 00:58
为什么说是业绩+预期定价，因为业绩和预期任何一个都定不了股价，只能是两个相结合，两个结合，股价运行起来就有艺术的基因。
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发表于 2019-8-23 01:06
大体上，股价上涨是由公司业绩增长引起的，因为股价要如实的反映公司的营收和毛利水平，但是股价上涨又不完全由业绩增长引起的，有的时候预期很强烈一样可以导致股价上涨。还有，在业绩增长之前，股价就可能因为预期被推高，业绩出来之后，预期可能会被抬高。有的时候，业绩继续增长，预期消失，股价下滑。所以，一切皆有可能，需要具体问题具体分析。这就解释了为什么不要随意进入你不懂的领域，因为你不知道市场这下是在炒预期还是炒业绩，是业绩增长之前的预期，还是纯属捏造的预期。预期有没有可能落空，还是会做实。
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发表于 2019-8-23 01:09
有的公司，市场预期极高，突然间大家发现业绩没跟上，预期破灭，股价暴跌，然而实际上公司依然保持竞争优势，只是发力晚了一些，股价经过充分调整之后，业绩+预期开始推动股价上涨，创出新高。最近的汇顶科技就是这个意思。
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发表于 2019-8-23 01:12
有的公司业绩增长良好，但是市场认为它不可持续，就会给出一个很低的估值，比如目前的银行股。
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发表于 2019-8-23 01:13
有的公司预期很好，业绩迟迟无法兑现，这一类的公司也将涨幅有限。
龙大龙大
发表于 2019-8-25 07:28
周末如果没出台大的利好消息， 周一可能要低开了！
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发表于 2019-8-26 05:01
股市的赚钱之道在于投资，你要去猜股价短期怎么走，只能说一切皆有可能，投资有投资之道，有些公司只是未定之数，已是既定之局，正如一个人的行为方式已经大致可以确定他的结局一样。命运的结局并只不存在于结果的那一下，而存在于之前的发展过程中，只是结局的那一下容易看到，过程不容易看到而已。你每天拿着手机刷抖音就已经决定了你的结局不会太好，至于到什么程度，是不知道的。企业也一样，它的行为方式决定了它的结局成与败，最后那一刻的股价只不过是水到渠成摘果子而已。很多人看不透内部积分卡和外部积分卡，过分关注外部积分，想着自己获得多少，从来不想着提高能力。很多企业也是如此，只想着如何提高股价，不想努力。
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发表于 2019-8-26 05:12
内部积分卡是通过自身努力增加的，比如多读一本书，多明白一个道理，映射到企业就是多了一项发明专利，多投入研发销售，外部积分是你的收入和市场对公司的评价。为何要长期投资，是因为内部积分卡要起作用是需要时机的，这个时机有可能是一个月，也有可能是一年，也有可能是10年。李嘉诚的3G就是收购后8年才盈利。基金经理要做的就是对企业方向和时机的把握，其中时机是最难的，你无法知道业绩何时到来。对于时机把握不准的项目，分散投资是一个很好的策略。
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发表于 2019-8-26 05:17
假设一个股票，前期高点是30元，最低点10元，之后涨到40元。大部分人想的都是10元买入，40元卖出。实际上投资之道是10元附近的某个点买入，持有等待，然后在40元附近的某个点卖出，股票不似期货，它没有限制你时间，你只要觉得合适，一直持有都可以。当一个公司潜力没有被挖掘出来时买入，等到潜力发挥尽，没有后续潜力的时候卖出。
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发表于 2019-8-26 05:21
很多人过于关注国际新闻事件，从未关心过企业本身，实际上那些事情对公司的内部积分卡影响太少，股价跌那是因为它本身就贵，如果它本身是便宜的，外部因素是很难起波澜的。这便宜和贵就很难界定了，你必须知道所有信息，而且很大一部分还来自你的竞争对手，如果竞争对手太强，你怎么努力都没有用。
122803323
发表于 2019-8-26 05:37
相处每天的新闻事件，我更关心企业的研发和销售情况，人员的素质，管理层的态度和战略布局，以及竞争对手的情况。对于市场的反应不用太关注，事情成了，他们自然会看懂。要想做好投资，一定要深入上市公司骨髓，那些一不小心买了垃圾股的，都是一些好吃懒做，不想努力就想获得回报的，那些垃圾股正好迎合了他们，骗走了他们的钱。市场上有80%的好吃懒做的公司正好迎合了80%好吃懒做的投资者，非常完美。
122803323
发表于 2019-8-26 05:40
只有高手能看懂高手，也只有高手才能在底部认出高手。底部的股票，不会有人给你吹，只能自己去体会。券商给你吹的，要么是废材，要么是需要你去接盘的。全世界都知道它是高手的时候，这个股票就没有投资价值了。