liu7981 发表于 2012-9-12 21:39

转载:我们应该谋求怎样的收益率？

这几年，遇到很多成熟的投资者，他们有着长期的投资阅历，能真实的认识自己和现实，对投资收益率有着客观且理性的预期，同时，也接触了另外一些类型的“投资者”，他们中不乏有细分领域成就卓著的企业家，有在一波商业大潮中成功捞金的暴发户，有披荆斩棘但一头雾水的创业者，也有皓首穷经且白发皑皑的技术派投机专家，他们对收益率有着极大的误解，在言谈举止中无不透露出对年化20%收益率的鄙夷，动辄要求50%甚至100%的收益率赤裸裸的曝光了其无知与狂妄。
                                                                                                                                                         ——缘起


    我们应该谋求怎样的收益率？这是一个非常基础的问题，同时也是一个极其重要的问题，甚至可以说，该问题的“重要性”被投资者严重低估。我可以确信，如果对收益率认识不清，无疑是在为自己的财富增值之路上树立起了难以跨越的高大壁垒。

接下来，我将客观的，不落成见的向大家展示真实的“收益率世界”



项目
复利（年化）
期间
年限
累计值
备注
活期存款
0.76%（中位数）
1990－2011
22
－
－


黄金
2.54%
1833－2012
179
88.64倍，找到的最早数据
8.98%
1967－2012
45
47.94倍，布雷顿森林体系崩溃前（1967）价格异动
2.15%
1980－2012
32
1.97倍，从1980年的泡沫最高点到目前的泡沫期
十年期国债票面利率
3%－4%
2012－2022
10
－
－
50年期国债中标利率
中标利率4.3%
2009.11.27始
50
财政部首次发行50年期
租售比国际警戒线
4%
意义：低于4%的租售比，表明该房产有价格泡沫
银行理财产品
3%-5%（年化）
当年
＜1
银行短期理财产品






一年期基准利率
5.4%（税后）
1978－2010
32
5.37倍
1978年以来消费物价水平……（链）
CPI（消费物价）
5.8%
1978－2010
32
6.02倍
GDP平减指数
5.5%
1978－2010
32
5.46倍






美国股票市场
6.5%－7%
1802－2001
200
597485倍
西格尔常数
**公司
6.4%
2008－2010
3
1.22倍
－
社保基金
9.17%
2001－2010
10
2.12倍
－
商铺租金回报率
8%左右
上海南京东路一楼旺铺的租金回报率约8%－10%
房地产固定收益信托
9%－11%（大部分）
2011年
1or2
抵押贷款、固定收益类
名义GDP
15.9%
1978-2011
33
129.37倍
－
M2（广义货币）
21.1%
1990－2011
21
55.68倍
－






北斗投资
收益目标：15%－25%
小规模期20%－30% （五年滚动复利）
大规模期10%－20% （五年滚动复利）



大师姓名
管理基金或公司名称
年复利
期间
年数
累积报酬率
备注
本杰明·格雷厄姆
格雷厄姆－纽曼公司
20.0%
1926－1956
30
237.3倍
证券分析之父
沃伦·巴菲特
伯克希尔哈撒韦
20.3%
1965－2010
46
4909倍
可笑的是，多数温州商人竟然看不上这个收益率
约翰·涅夫
温莎基金
13.8%
1964－1995
31
55倍
       -
彼得·林奇
富达基金
29%
1977－1990
13
27.4倍
《彼得林奇的成功投资》
塞思·卡拉曼
Baupost Group
19%
1982－2009
27
109.6倍
《安全边际》
约翰·邓普顿
邓普顿成长基金
13.5%
几十年
《邓普顿教你逆向投资》
安东尼·波顿
富达特殊情况基金
20.3%
1979－2007
28
176.8倍
欧洲的彼得·林奇
戴维斯(第一代)
戴维斯基金
23%
1947－1994
47
1.8万倍
《戴维斯王朝》、双击双杀
大卫·史文森
耶鲁捐赠基金
16.1%
1985－2009
24
36倍
《机构投资者的创新之路》
詹姆斯·西蒙斯
文艺复兴（大奖章）
35%
1989－2009
21
545.8倍
只对内部募资，不对外
王亚伟
华夏大盘
37.4%
2004－2012
7.5
10.67
业绩年限较短，观望
朱利安·罗伯逊
老虎基金
31.7%
1980－1998
18
2000面临大面积赎回、清盘
投机、杠杆、沽空、高位追涨热门网络股
乔治·索罗斯
量子基金、配额基金
＞30%
1969－1998
29
1999、2000损失惨重，关闭
高杠杆、追涨热门网络股
量子基金（含捐赠）
约20%
1969－2010
41
重组后改变投资策略，摊薄收益率
高利贷
温州民间借贷
＞50%
4、5分以上的月息，大大超出大师们的记录，能持续吗？


赶紧抛弃不切实际的收益率预期吧，20%的复合收益率，甚至15%的复合收益率（实际上，想获得这样的复利并不容易）就足以成就你富足的人生，珍惜身体，让时间站在你的一边，长期持续的为你积累财富

[ 本帖最后由 liu7981 于 2012-9-12 21:44 编辑 ]

helenahy 发表于 2012-9-12 23:49

原帖由 liu7981 于 2012-9-12 21:39 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这几年，遇到很多成熟的投资者，他们有着长期的投资阅历，能真实的认识自己和现实，对投资收益率有着客观且理性的预期，同时，也接触了另外一些类型的“投资者”，他们中不乏有细分领域成就卓著的企业家，有在一 ...
#*d1*# #*d1*# #*d1*# #bb# #bb# #bb#

只赚两个点 发表于 2012-9-13 11:58

好， 写得好， 这个是投资者真实的写照， #*d1*# #*d1*#

有赚有赔， 赚100%， 亏50%就持平了，
如何在自己对未来走势判断错误的情况下，保住大部分赢利是一个难题。#*29*#

炒股，多数人都是给证券公司打工的命运， 客观的看待市场，
1） 每天市场流出大量的交易费用，
2）另外一方面， 很多大小非筹码是廉价的1元以下的成本，每天从市场中套走大量的资金，谁也比不了他们的成本低廉。
3）更要看到指数月线不断的下滑，意味着，市场的价格是不断的走低；

随便拿出一条， 这个市场亏钱的概率都远大于赚钱的概率， 如何能够有那么多人认为年赚20%是很轻松，很EASY的 事情？保持赢利就已经很困难， 更别说是大比例的赢利。

[ 本帖最后由 只赚两个点 于 2012-9-13 11:59 编辑 ]

趋势刀客 发表于 2012-9-13 16:57

太少了

不如退出

肉丝神教 发表于 2012-9-13 18:17

回复 #4 只赚两个点 的帖子

你比你初出道时成熟多了。。。

可喜可贺

qcsj 发表于 2012-9-13 19:05

耐心不可缺。。。。。

x 发表于 2012-9-13 21:34

重要的是诚实的面对自己，正视自己过往的收益率，在此基础上建立合理的目标。

杨夏子 发表于 2012-9-13 21:49

#*d1*# #*d1*#

97boy1672 发表于 2012-9-14 08:40

多活两年比什么都重要

mao11388 发表于 2012-9-14 23:45

很多初入股市的人都以为这里《满城尽带黄金甲》，但进入后原来是《步步惊心》。
“一二七”规律一直存在，这和自然界的“二八”现象是一样的。
你想成为“二”里的一员吗？那你就要付出比其他人多“八”倍的努力！

ad011 发表于 2012-9-15 01:20

是啊，赚多少是合适的呢？问题是基本上都是亏的，先讨论能不能赚吧#mad#

lq188 发表于 2012-9-16 14:56

有价值的贴子，收藏了，做个标记。复利是人类的第八大奇迹。

passfail 发表于 2012-9-21 01:33

#*d1*# #*d1*#
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