指导不敢，不过是说一下自己的想法。
大家都知道经济有周期，2006年的牛市，应该是以房地产为主的行业拉动起来的，国家星火计划里，明确将房地产作为支柱产业，08年美国的次贷危机，让全世界对房地产警惕。我国对房地产调控，直接让股市的引擎熄火，跟房地产不沾边的行业，容易被主力盯上。
牛市的早期，以交通运输业先起来，中期是技术类和投资品，晚期是基础行业（金属化工造纸）和能源，熊市可以做的是非周期性消费品和医疗保健、水电等公用品，周期性消费品和金融。
行业上剔除，其实没有多少股票可选。
不研究、把握经济周期和股市周期的广度和行业的更迭，不论研究方向偏离多远，最终会回归到以基本面为导体，技术走势结合当前市场情绪分析，交易策略适合怎样的市场结构，否则执迷于图表的局部，挖掘再深，圣杯也不在此处。
价值与价格
价值型投资者认为,任何企业均有一个内在价值,价格围绕价值波动:当股票价格低于公司内在价值时买进,而当股票价格高于公司内在价值时卖出,由此获得投资收益。但事实并非如此简单:由于多种相关因素的共同作用,股票价格经常大幅度、乃至长时期地偏离内在价值。对于价值型投资者来说,需要经常承担更多的时间成本和机会成本。
另外一种理论则认为:判断公司的内在价值无关紧要,股票价格变动完全是一种群体心理行为,决定股票价格高低的关键是大多数人的想法和预期,因此采取趋势性交易策略是获利的最佳途径。
实际上价值型交易策略和趋势型交易策略是一枚硬币的两面:
企业估值的复杂性和不确定性决定了对公司内在价值的判断存在较大的主观色彩；而股票价格波动的相对性和自反射性(指价格越上涨买的人越多,买的人越多价格越上涨),则经常使市场陷入一种集体无意识的偏激状态,但在公司内在价值的牵引力下必然引发股价泡沫的破灭。
因此,对于投资者而言,掌握企业内在价值评估方法,是确定长期基本仓位的前提；而掌握趋势性交易策略,则是降低等待时间成本的捷径。
如何对公司的内在价值进行评估呢?现代财务理论认为:公司的内在价值是公司资产未来预期现金流的现值。由于公司内在价值是客观存在、动态变化的价值,并不存在一个能够精确计算出公司内在价值的公式,人们往往通过不同的估价方法和模型来衡量公司的内在价值。现有的估价方法包括现值法、可比公司比率法、期权估价法等。投资者可以根据行业发展及公司竞争地位等因素,构造出不同成长阶段和增长水平的多种估价模型；也可以根据股票市场可比公司的价格分布和构成,通过综合比较得出内在价值的评估值。由于各种估价方法各有利弊,评估结果往往呈现出一定的差异性。因此,投资者通常只能得到一个内在价值的分布区间,将公司的内在价值与公司的帐面价值、清算价值和市场价值相比较,就可以基本确定公司股价的合理程度。
对于一般中小投资者而言,直接运用复杂的财务模型进行公司估值既花费精力,又常常达不到预想的效果。因此,在市场中广泛流传着的一些独具特色的感性估值方法值得中小投资者密切关注:譬如经常逛商店,了解该公司产品的价格和畅销程度；参加公司的新闻发布会,了解公司业务最新进展等。通过广泛的接触和了解,中小投资者虽然无法彻底了解公司运作的全部内容,但也已经基本可以对上市公司的内在价值有了相对独立的判断。"购买自己熟悉的公司的股票",应该说是基于内在价值作出感性投资判断的最好诠释
在确定了公司的内在价值后,下一步工作就是如何判断相应股票的合理价格变动空间。由于趋势型交易者的大量存在,股票价格的短期波动存在较大的随机性特征:图形分析者通常根据历史股价图形推测股价运行趋势和股价上升过程中的阻力位、支撑位；而模型分析者则根据历史交易数据构造不同时期的投资模型,通过不同股票群之间的相对价格变化来推测未来风险-收益比。
对于一般中小投资者而言,由于其资金量相对较小,完全可以根据交易量变化,在一个相对宽松的时间范围内作出投资判断,并在极短的时间内选择进出。因此,中小投资者在判断股价运动时,无须像专业机构投资者那样采用复杂的金融工具或模型,而完全通过对主流机构资金动向的判断来选择进出。由于机构投资者的建仓和派发均需要一个较长的时间周期,因此中小投资者需要尽量避免出现"过早地抛出赢利股票,过晚地抛出受损股票"所带来的交易失误。
对于以投机为主的机械式系统交易者，将基本面数据量化后加入系统，与股价位置共同作用，可提高获胜的概率，降低买入后连续跌停和忽然死亡（退市）的风险。
[ 本帖最后由 奉然 于 2012-8-18 17:34 编辑 ]
投机就是等待机会。。。
原帖由 <i>掷赌乾坤</i> 于 2012-8-18 13:45 发表
牛市的早期，以交通运输业先起来，中期是技术类和投资品，晚期是基础行业（金属化工造纸）和能源，熊市可以做的是非周期性消费品和医疗保健、水电等公用品，周期性消费品和金融。 <br />
牛市初期，行业复苏，产品销售趋多，运输业首先活跃是必然，而运输行业的股票启动表明行业复苏，牛市来临。晚期尤其是钢铁板块的启动，因为权重，拉动指数快速走高，属于5浪初期，而能源尤
其是中石化类更大的权重股的走高，带动指数走向牛市最后的疯狂，此时一个普遍的现象就是赚了指数不赚钱。
单个股票的纵深分析，加入经济周期和股市周期以及对行业分析，更大的广度是对全球经济的分析，最大的利润来源还是来自牛市，熊市减少操作，佩服许多人默默忍受空仓寂寞的煎熬，等待熊市晚期
的建仓来临。
楼主所言极是！#*d1*#
中小投资者需要尽量避免出现"过早地抛出赢利股票,过晚地抛出受损股票"所带来的交易失误。
对手就是市场，除此之外，所谓庄家主力，别的散户，那都是你永远也见不到摸不着的虚幻之物。
研究市场吧，研究透了，你就赚钱了，别的都是无用功。
研究市场吧，研究透了，你就赚钱了，别的都是无用功。
最终目标是什么？
顺势交易系统
逆势超跌系统
强势短线系统
日内交易系统（配合中长线使用）
超短交易系统
这些单一的系统组建，历史数据测试，实战测试以后
最终要组建一个调度系统，根据大盘趋势，各个系统的收益曲线变化.........，合理的调用系统
像什么季节穿什么衣服一样
有相对稳定的市场，
有优质的成长性好的上市公司，
就有价值投资
有价格波动大的市场，
就有价格投机
这是自然规律
投资和投机系统都希望降低风险，
都希望长期稳定获利，
这个稳定
都是建立在基本面稳定的基础之上
在中国
完全抛开基本面的投机系统
不是好系统
在中国
完全抛开技术面的投资系统
也不是好系统
你的系统研究完成后，可以卖给我一个么。
我很需要。
原帖由 白骨春风 于 2012-8-21 11:05 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
你的系统研究完成后，可以卖给我一个么。
我很需要。
感谢朋友看的起我
不过没有卖系统的打算
建议您不要买他人的系统
尤其是不完全了解的系统
如果对机械式交易系统感兴趣
我们可以共同探讨
共同组建自己的系统
自己的钱托付给自己的系统才放心#*19*#
不错，不错，可学的不少
谢谢分享：）
本帖最后由 hfsqqq 于 2012-10-1 22:48 编辑
非常感谢楼主把自己的心血发布出来。绝大多数观点，本人十分赞同。
本人有一个观点，不知道楼主是否认同。融券做空推出后，股市就是高手的提款机。资金可以得到双倍的利用，不必苦苦等待买点，卖点融券做空也可以操作。而且，卖点比买点容易找。请楼主赐教。
hfsqqq 发表于 2012-10-1 22:47 static/image/common/back.gif
非常感谢楼主把自己的心血发布出来。绝大多数观点，本人十分赞同。
本人有一个观点，不知道楼主是否认同 ...
赞同您的观点。
我尚未学习做空，无成熟的观点，抱歉:handshake
奉然 发表于 2012-10-3 18:01 static/image/common/back.gif
赞同您的观点。
我尚未学习做空，无成熟的观点，抱歉
以您买点的选择来看，卖点的选择应该不是问题。
我觉得卖点的选择更容易。
望您早日开通融券做空业务，共同探讨。
:handshake
真谛之源，法力无边，信神信仙信高手，不如信奉大自然 ，信奉然。 ^_^
掷赌乾坤 发表于 2012-8-18 13:56 static/image/common/back.gif
不研究、把握经济周期和股市周期的广度和行业的更迭，不论研究方向偏离多远，最终会回归到以基本面为导体， ...
:D精辟