我说这话不喜勿喷。 今日钢铁股继续暴跌，#*27*# 为什么成本价是负的? 原帖由 爱红不爱绿 于 2012-2-1 19:22 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
为什么成本价是负的?
有些赢利的股票在相对高点几乎卖光了，利润比剩余股票的成本多了， 所以就是负成本了。 #*22*#
本帖的价值投资的测试失败了
基本上， 本人的价值投资的测试失败了， 亏损惨重， 49万元投入目前账面累计亏损高达6.8万元，重仓的宝钢综合成本高达6.0元， 我站到了股价的高山上， 估计短期内解不了套了，这些股票也不动了， 估计30年内应该有机会可以解套，解套以后， 俺再也不敢玩A股的个股的价值投资了.如果以后有机会的话， 我再做A股或者可以考虑ETF的技术分析套利， 做一下ETF。 或者会开个港股的实战交易帖子， 或者开个A股的ETF的实战交易帖子， 技术分析才是交易者真正的机会。 我以无比巨大的损失， 证明了在中国A股价值投资的失败了。。。。。。。。。。。#*27*# 只有技术分析才能拯救交易者， 才是赢利之道。
A股的这次账面巨亏，让我深刻认识到了市场的无比残酷， 在市场面前， 价值投资真的风险很大， 市场可能出现任何情况， 远远超出人类的想象。
[ 本帖最后由 只赚两个点 于 2012-4-9 17:18 编辑 ] 本帖最后由 只赚两个点 于 2012-10-12 21:10 编辑
2年熊市下来，很少交易， 偶然做一个小仓位的对冲交易，降低了一点重仓票的持仓成本，但是 满仓2年账户总体巨亏10%，挺惨的。。。。
周期性行业业绩的持续性和波动幅度都是不可预测的，特别是某个行业持续低迷时，只有对某个周期性行业非常了解时才可在其业绩反转前买入，如果仅仅依照一般性的财务指标来买入很容易吃地狱套，个人认为这种股票的安全边际为分红>长期国债率且股票价格在净资产附近时！ :L:L:L:L 本帖最后由 只赚两个点 于 2012-10-16 16:27 编辑
tomkboy 发表于 2012-10-12 21:44 static/image/common/back.gif
周期性行业业绩的持续性和波动幅度都是不可预测的，特别是某个行业持续低迷时，只有对某个周期性行业非常了 ...
其实，国际上，周期性行业在行业低谷一般会发生大量兼并，行业龙头赢利企业可以廉价收购很多低效企业，进行低成本扩张，有时反而会出现优秀企业的价格稳定上涨的情况。
但是， 中国特色是低效企业无法被收购，也无法被兼并，龙头企业的市场价值不如ST股，也无法反映市场真实的内在价值。
政府一直是补贴亏损低效企业有大量免税费政策和财政补贴， 例如华菱钢铁2012年1月一次性获得政府财政补贴11.68亿元， 相当于每股现金补贴就0.4元，其他减免费的政策还有不少。
所以， 经常有人戏称：中国最有投资价值的股票是ST股。
我以为宝钢股份6.43元的净资产，在6.5元附近的价格进入，对于一个业绩和分红都比较稳定没有亏损的大盘股，风险不大，以为A股出现大幅度跌破净资产的可能性不大， 但是， 现实是宝钢股份最近最低价格是4.07元，股价仅相当于净资产的0.63，尽管后来觉悟以后每天开始做一点小仓位1%-2%仓的低风险日内对冲交易，可以降低一点持仓的成本，分红也降低了持仓的综合成本，在本金没有增加的情况下，股票数量也越来越多已经快10万股宝钢了，几个月前的6.0元成本降低到了5.5元，但是依旧无法摆脱亏损的帽子。
现在看当时无论是选择8元的中国石化， 还是选择6元的宝钢股份，总体都会亏损，虽然这些企业都有连续的分红机制， 每年的现金分红也比银行利息高一点，但是，价值投资在A股而言或者依旧是死路一条，无论选择多么优秀的高分红企业，长线投资都会得到亏损，无法跑赢房价和存款利息。好在前几年我在股票市场中总体是一个技术分析的交易者，一直是大幅度赢利的， 即使宝钢跌到0元，我家在股票市场中全部总体回报也高于存款利息。
对于宝钢的持仓，我想今后就是漫长的解套之路，这个我倒有信心， 虽然宝钢作为超级大盘股，每天的最低最高价的价差很少不是对冲的好品种，日内波动有时连1%都不到，但是，只要按照国际标准交易模型中的小仓对冲模型提交交易单， 随着时间的推移，小仓位1%-2%仓的对冲交易可以持续降低持仓的成本，在本金没有增加的情况下，股票数量会越来越多， 总之， 只要时间在继续，只要宝钢的价格在波动，我总会有解套的一天，每一天我的综合成本都会降低50元，每10天我的股票数量都会增加1手。技术分析的应用之路，会给大家慢慢带来财富的。
基本上， 本贴通过自己的实践证明了: 坚持价值投资的巨大风险，选择趋势投资或者其他适当的交易模型的操作方法， 可能会更好，更可行。
目前的策略: 长短结合做差价,目前账户亏损7%,快回本了.
呆在股市里，真正经历大牛和大熊的时候其实有限。单边牛市可遇不可求，熊到家了不跑是傻瓜。大多数时间是平衡市或者震荡市。这个时候单纯的长线或者短线都很难赚到钱，安全的做法是长短结合。
其实这种做法和以前很多庄家的坐庄方法是很像的。长庄不会只捞一把就走，会反复利用一切机会做一只股票，同时任何时候都不会空仓。在高抛低吸的过程中不降低成本，到最后手里的股票全是利润了。
我的方法是选一个基本面和增长性都适合做长线的品种，尽可能低成本地进货。在自己认为的高点出一部分，但如果判断错误也不追高补回，大不了一路高一路出，就当分批出货算了；回调到低位的时候补回，补也只补一部分，一路低一路补，把出货的钱补完为止。这时候如果还跌，就当套牢算了，千万不要再加资金以图摊低成本。
我说的是一种最简单最好掌握的方法，但不是利润最大化的方法。确实可以设计更精细化的方案，但如果不是职业股民，我觉得没必要，靠每天多收获一条蚊子腿的办法赚钱，太累。 感觉你做的是机械式交易，并不是价值投资。。。。。。
如果是价值投资，在选择公司的时候至少把握五方面。而你所找的公司几乎都是垃圾。
1，盈利能力
2，资产周转
3，扩张能力
4，流动性
5，股东权益
2012年茅台年报收入同比增长在55%左右。低于去年的73%。
只赚两个点 发表于 2012-10-16 16:25 static/image/common/back.gif
其实，国际上，周期性行业在行业低谷一般会发生大量兼并，行业龙头赢利企业可以廉价收购很多低效企业，进 ...
A股价值投资理念没错，是您实践的时间太短了，1年市值振荡在几十年里只是一点小浪花，体现不了价值投资长期向上趋势的理念。另一方面您忘了市场要击败您所付出的代价太大了, 市场需要先击败整个国家, 然后才能击败您, 您投资的公司源源不断的带来更多的现金流, 静静的等待时间的玫瑰吧，做第2个芭非特。 只赚两个点 发表于 2012-1-3 17:14 static/image/common/back.gif
股票不是我的生活的全部，继续减少对股票市场的关注， 减少时间和精力的占用，
我虽然过去依靠股票市场给 ...
2012年底了，楼主今年用技术分析，挣钱没？ qinzf8 发表于 2012-12-12 16:50 static/image/common/back.gif
2012年底了，楼主今年用技术分析，挣钱没？
今年赚了一点，主仓位跌幅很大， 操作不多，在下跌行情中， 比年初减少了亏损。
主要是做了一点T+0的小仓对冲， 重仓各股票跌幅很大，
最重仓的宝钢从年初的5元跌到4.07元，现在反弹了一点，跟年初2月1日相比总体持仓成本从6.134降低到了5.539元，降低了10%的成本， 持股数量也从793手增加到了910手，增加了10%多一点。
鞍钢股份从年初的5元跌到3.6元，跌幅28%，中间操作过对冲交易， 总体持仓成本从6.48元将少到5.545元，降低了近20%的成本，持股数量基本没有增加。
另外做了少量股票小仓买卖，赚点小钱， 全年操作很少， 基本没有什么操作，偶然做做玩。
两个点兄已经很不错嘞。亏损比例已经算很低了。
不怨你，怨咱的老虎机太凶狠，让99%的人都亏损。
怨管*理*层管理水平比较低，把市场弄得新股都发不出。
他们是不把a股弄得崩盘不罢休。